scurta descriere

Descărcați lucrarea conferinței speciale. Lucrare specială a conferinței.

document

Descriere

EUROSISTEMUL BĂNCII GRECIEI

Document special de conferință Calcul internațional bancar și risc suveran: experiența băncilor elene în SEE Panayotis Kapopoulos Sophia Lazaretou Discuție: Panagiotis Chronis

EUROSISTEMUL BĂNCII GRECIEI

Departamentul de cercetare economică Divizia de studii speciale 21, bulevardul E. Venizelos GR - 102 50, Atena Tel.:+30 210 320 3610 Fax: +30 210 320 2432 www.bankofgreece.gr

BANCA GRECIEI Departamentul de cercetare economică - Divizia de studii speciale 21, Ε. Venizelos Avenue GR-102 50 Athens Telefon: + 30210-320 3610 Fax: + 30210-320 2432 www.bankofgreece.gr

Tipărit la Atena, Grecia la tipografia Bank of Greece. Toate drepturile rezervate. Reproducerea în scopuri educaționale și necomerciale este permisă cu condiția menționării sursei. ISSN 1792-6564

Februarie 2011 Altin Tanku (Banca Albaniei) Sophia Lazaretou (Banca Greciei) (în numele organizatorilor)

Riscul politic este asociat cu refuzul de a plăti, în timp ce riscurile financiare și economice sunt asociate cu incapacitatea de a plăti. Pentru o analiză aprofundată a riscurilor naționale și politice, cu informații practice asupra finanțelor globale, a se vedea Wilkin (2004). În general, decizia negativă a unei țări suverane cu privire la obligațiile sale de creanță poate lua două forme: repudierea și reprogramarea. Repudierea este o anulare directă a tuturor obligațiilor curente și viitoare de către un împrumutat. În timp ce reprogramarea este acel eveniment de risc suveran, atunci când țara împrumutatului declară mai întâi un moratoriu sau o întârziere a plăților sale și apoi încearcă să renegocieze condițiile de creditare, scadența și rata dobânzii. Pentru o analiză teoretică asupra riscului de țară, a se vedea Saunders și Cornett (2003, cap. 6). 8 Este o nepotrivire valutară atunci când valoarea netă și venitul net al unei entități nu sunt bine acoperite împotriva unei modificări a ratei valutare interne. Dezechilibrul valutar a fost o caracteristică comună în toate crizele economice ale pieței emergente din anii 1990. Acesta a fost cazul Mexicului în 1994-98, al crizelor asiatice în 1997-98, al Rusiei în 1998, al Braziliei în 1998-99 și din nou în 2001-02, al Turciei în 2001-02 și al Argentinei în 2001- 02.

Potrivit Capital Economics (ianuarie 2010), creditele neperformante pentru toate băncile străine au funcționat în SEE au crescut rapid în ultimul an. În Bulgaria și România, acestea s-au ridicat la 16,5%, respectiv 12,3% din totalul împrumuturilor. Această creștere ar putea provoca o posibilă eroziune a bazei de capital a băncilor și, prin urmare, portofoliile bancare ar putea fi supuse unei presiuni tot mai mari. 10 Cu toate acestea, un grad ridicat de stabilitate bancară globală este susținut de nivelurile de capitalizare solide continuate și de angajamentul (a se vedea „inițiativa de la Viena”) a băncilor-mamă de a menține capitalizarea filialelor lor la niveluri solide (a se vedea Gardó și Martin 2010, BERD 2009). În ceea ce privește prezența bancară greacă, testele de stres efectuate în colaborare cu FMI au confirmat că sistemul bancar elen avea suficiente tampoane pentru a rezista chiar și unei creșteri foarte mari a creditelor neperformante într-un scenariu cel mai rău (a se vedea Banca Greciei) Raport de stabilitate financiară, iunie 2009).

implică deteriorarea bilanțului guvernamental care va afecta în cele din urmă sănătatea bilanțului atât al gospodăriilor, cât și al firmelor și, în cele din urmă, sănătatea bilanțului băncilor. Și acest lucru se întâmplă deoarece o creștere a ratei datoriilor astăzi implică creșterea impozitelor mâine, afectând profitabilitatea firmelor și reducând capacitatea acestora de a-și rambursa datoriile față de bănci. Deși toate țările din eșantion au depus eforturi spre o consolidare fiscală reușită - susținută în mare parte de rate de creștere puternice și de rate reale scăzute ale dobânzii în ultimii ani - dovezile empirice sugerează însă o legătură slabă între sustenabilitatea datoriei publice și conduita pe termen scurt a politicii fiscale.

2. Geografia prezenței băncilor grecești: caracteristici cheie Una dintre principalele caracteristici ale sistemului bancar grecesc este expunerea sa în creștere rapidă la economiile de piață emergente din SEE, datând de la mijlocul anilor 1990. Această dezvoltare a fost determinată de mai mulți factori. În primul rând, după liberalizarea sistemului bancar elen la jumătatea anilor '90, pe piața monetară internă au apărut multe produse noi, făcând accesul gospodăriilor și firmelor la credit mult mai ușor și mai ieftin. În același timp, concurența bancară a fost sporită, rezultând o îmbunătățire a serviciilor furnizate atât în ​​ceea ce privește calitatea, cât și prețul. Mai mult, intermedierea bancară măsurată pe măsură ce raportul dintre împrumuturile private și producție a crescut rapid.11 În al doilea rând, având în vedere numărul băncilor grecești în raport cu dimensiunea pieței monetare interne, posibilitatea de a exploata alte economii de scară și domeniu a fost considerată extrem de mare. limitat. Prin urmare, multe bănci elene au început mai întâi să se consolideze prin fuziuni și achiziții, puternic susținute de politicile de privatizare ale guvernelor și, în al doilea rând, și-au extins prezența în Peninsula Balcanică, unde împrumuturile bancare private erau încă la niveluri foarte scăzute.12

Raportul dintre împrumuturile bancare private și PIB a crescut rapid după 2000. În timp ce în anii 1990 era în medie de doar 36,6%, în prima jumătate a anilor 2000 a crescut la 54,4%. Ulterior, a crescut și mai rapid, aproximativ 84% în 2008 și 81% în 2009. 12 Între 2006 și 2008, creditul bancar acordat sectorului privat (firme și gospodării), în procent de PIB, a fost de peste 3 ori mai mic decât rata respectivă în zona euro.

Figura 1 Geografia prezenței sistemului bancar grecesc (% din totalul daunelor străine) iunie 2009

Țări dezvoltate și organizații internaționale SE Europe

Europa în curs de dezvoltare Țări offshore L. America și Caraibe