JP Morgan a atribuit un rating „supraponderal” la Container Corporation of India (Concor) cu un preț țintă din martie ’09 de 1.010 Rs.

Container Corp din India
Cercetare: JP Morgan
Evaluare: supraponderal
CMP: 877 de lei

atribuie

JP Morgan a atribuit un rating de „supragreutate” la Container Corporation of India (Concor), cu un preț țintă din martie 09.09 Rs 1.010. Ținta de preț implică o creștere potențială a prețului acțiunii de 16% față de nivelurile actuale. Concor este cel mai mare operator de transport feroviar de marfă din India, cu o cotă de piață de peste 90%.

Conform acestei estimări, Concor va avea un CAGR al veniturilor de 16% pe anul fiscal 08-10, determinat de creșterea traficului de marfă containerizată. Având în vedere o creștere susținută a comerțului exterior al Indiei, JP Morgan se așteaptă ca traficul de containere să crească cu 14% peste FY08-10E. Se așteaptă ca Concor să fie un beneficiar cheie al acestei creșteri, având în vedere rețeaua sa de infrastructură fără egal cu 58 de depozite de containere interioare (ICD) și peste 150 de greutăți și relația cu clienții stabiliți.

Creșterea veniturilor companiei este probabil să accelereze până la 18% CAGR peste FY08-10E (comparativ cu 10% în FY08), având în vedere o creștere bruscă a tarifelor clienților. Prețul țintă din martie 09 se bazează pe fluxurile de numerar actualizate (DCF) și implică 13x P/E forward la un an pe FY10E EPS (care are o reducere de 10% față de multiplul său istoric mediu de trei ani).

Aspectele multiple sunt justificate, având în vedere concurența în creștere și moderarea creșterii câștigurilor. Riscurile negative pentru obiectivul și viziunea prețurilor sunt un mediu macro provocator, având în vedere prețurile ridicate ale țițeiului și creșterea inflației, care pot încetini comerțul exterior al Indiei; și o creștere mai intensă decât așteptată a intensității competiționale.

Descărcați aplicația Economic Times News pentru a obține actualizări zilnice de piață și știri de afaceri live.