Mișcările de pe piața bursieră pot avea un impact economic profund asupra economiei și a consumatorilor individuali. O prăbușire a prețurilor acțiunilor are potențialul de a provoca perturbări economice pe scară largă. Cel mai faimos, prăbușirea bursieră din 1929 a fost un factor cheie în precipitarea marii depresiuni din anii 1930. Cu toate acestea, mișcările zilnice de pe piața bursieră pot avea, de asemenea, un impact mai mic asupra economiei decât ne-am putea imagina. Bursa nu este economia reală. Prețurile acțiunilor se pot modifica din mai multe motive - cum ar fi corectarea unei supraevaluări și chiar și scăderi mari ale acțiunii nu duc neapărat la o creștere mai mică.

O glumă bine cunoscută este:

Bursele au prezis 10 din ultimele trei recesiuni.

Ideea este o scădere rapidă a prețurilor acțiunilor, nu înseamnă neapărat că economia se descurcă prost.

bursieră

Sursa: Thrapper, Wikipedia. CC-SA-BY 3.0

De exemplu, prăbușirea pieței bursiere din 1987 nu a cauzat nicio pagubă economică în economia reală. (deși a influențat politica monetară). Marea Britanie a redus ratele dobânzilor, de teamă că prăbușirea pieței bursiere ar provoca o recesiune. În schimb, ratele dobânzilor scăzute au provocat un boom economic cu rate rapide de creștere economică.

Prăbușirea pieței bursiere din 1987 (unde acțiunile au scăzut cu 25% în valoare) nu a reflectat probleme economice grave, iar economia mondială a continuat să crească într-un ritm decent.

2008 scade prețul acțiunilor

Cu toate acestea, scăderea prețurilor acțiunilor 2008/09 reflecta problemele economice reale și, după scăderea prețului acțiunilor din 2008, am obținut o recesiune abruptă începând cu sfârșitul anului 2008 la începutul anului 2009. Scăderea prețurilor acțiunilor și incertitudinea financiară au contribuit într-o o cale mică spre recesiunea economică.

Prețul acțiunilor din 2020 scade

Scăderea prețurilor acțiunilor de la începutul anului reflectă în primul rând îngrijorarea și incertitudinea cu privire la răspândirea globală a coronavirusului. Prețurile acțiunilor au scăzut cu 15% și ar putea scădea în continuare. Există motive întemeiate să credem că aceste scăderi ale prețurilor acțiunilor reflectă un șoc economic real și ar putea fi precursorul unei recesiuni în 2020. Scăderea prețului acțiunilor reflectă - nu ajustarea pieței - ci o conștientizare a întreruperii lanțurilor de aprovizionare, o perturbare a libera circulație a persoanelor și a mărfurilor și un șoc la cererea agregată, deoarece consumatorii și întreprinderile reduc consumul și investițiile.

2000 - 2004 Piata ursului

Între 2000 și 2004, prețurile acțiunilor au scăzut constant (în special în 2002). Acest lucru nu a provocat o recesiune economică, dar creșterea economică a fost destul de puternică în perioada 2000-2007 - a se vedea o mare moderare. Scăderile prețurilor acțiunilor au fost parțial o ajustare a stocurilor tehnologice supraevaluate, incertitudinea în urma atacului terorist din 11 septembrie și doar o piață generală de urs. Cu toate acestea, acest șoc nu a fost semnificativ pentru economie - Rezerva Federală a răspuns prin reducerea ratelor dobânzii, iar economia și-a revenit în curând după blipul temporar după septembrie 2001.

Cu alte cuvinte, prețurile acțiunilor singure nu provoacă recesiuni economice, dar dacă prețurile acțiunilor reflectă o slăbiciune fundamentală a economiei - atunci acestea ar putea fi vestitorul unei încetiniri economice.

Prăbușirea prețurilor acțiunilor poate face știri importante. Dar, cât de mult ar trebui să ne îngrijorăm atunci când prețurile acțiunilor scad? Cum are impact consumatorul mediu? Și cum afectează economia?

Efectele economice ale bursa

1. Efect de bogăție

Primul impact este că persoanele cu acțiuni vor vedea o scădere a averii lor. Dacă căderea este semnificativă, aceasta le va afecta perspectivele financiare. Dacă pierd bani pe acțiuni, vor ezita mai mult să cheltuiască bani; acest lucru poate contribui la scăderea cheltuielilor consumatorilor. Cu toate acestea, acestui efect nu ar trebui să i se acorde o importanță prea mare. Adesea oamenii care cumpără acțiuni sunt bogați și pregătiți să piardă bani; tiparele lor de cheltuieli sunt de obicei independente de prețurile acțiunilor, în special pentru pierderile pe termen scurt. De asemenea, doar aproximativ 10% din gospodării dețin acțiuni - pentru majoritatea consumatorilor, acestea nu vor fi afectate direct de o scădere a prețurilor acțiunilor.

Efectul bogăției este mai important pe piața imobiliară. (de exemplu, scăderea prețurilor locuințelor afectează mai mulți consumatori)

2. Efect asupra pensiilor

Oricine are o pensie privată sau un trust de investiții va fi afectat de piața de valori, cel puțin indirect. Fondurile de pensii investesc o parte semnificativă din fondurile lor pe piața de valori. Prin urmare, dacă există o scădere gravă și prelungită a prețurilor acțiunilor, aceasta reduce valoarea fondurilor de pensii. Aceasta înseamnă că viitoarele plăți ale pensiilor vor fi mai mici. Dacă prețurile acțiunilor scad prea mult, fondurile de pensii se pot lupta pentru a-și îndeplini promisiunile. Important este mișcările pe termen lung ale prețurilor acțiunilor. Dacă prețurile acțiunilor scad mult timp, atunci acestea vor afecta cu siguranță fondurile de pensii și plățile viitoare. Acest lucru poate determina gospodăriile să aibă venituri mai mici din pensie și pot simți nevoia să economisească mai mult în alte condiții.

3. Încredere

Adesea, mișcările prețurilor acțiunilor reflectă ceea ce se întâmplă în economie. De exemplu. teama unei recesiuni și a încetinirii globale ar putea determina scăderea prețurilor acțiunilor. Bursa în sine poate afecta încrederea consumatorilor. Titlurile proaste ale scăderii prețurilor acțiunilor sunt un alt factor care descurajează oamenii să cheltuiască. De exemplu, scăderea pieței bursiere din 2008/09 a reflectat scăderea încrederii. În sine, este posibil să nu aibă prea mult efect, dar combinată cu scăderea prețurilor locuințelor, prețurile acțiunilor pot fi un factor descurajant. Cu toate acestea, există momente în care piața de valori poate apărea în afara celor din restul economiei. În profunzimea unei recesiuni, prețurile acțiunilor pot crește, pe măsură ce investitorii așteaptă cu nerăbdare o recuperare de doi ani în viitor.

4. Investiție

Scăderea prețurilor acțiunilor poate împiedica capacitatea firmelor de a strânge finanțare pe piața de valori. Firmele care se extind și doresc să se împrumute fac adesea acest lucru prin emiterea mai multor acțiuni - oferă o modalitate ieftină de a împrumuta mai mulți bani. Cu toate acestea, odată cu scăderea prețurilor acțiunilor, devine mult mai dificil.

5. Piața obligațiunilor

O scădere a pieței de valori face alte investiții mai atractive. Oamenii se pot muta din acțiuni și în obligațiuni de stat sau aur. Aceste investiții oferă un randament mai bun în perioade de incertitudine. Deși, uneori, piața de valori ar putea cădea din cauza preocupărilor de pe piețele obligațiunilor guvernamentale (de exemplu, criza fiscală a euro)

Cum afectează piața de valori oamenii obișnuiți?

Majoritatea persoanelor care nu dețin acțiuni vor fi în mare parte neafectate de mișcările pe termen scurt de pe piața de valori. Cu toate acestea, lucrătorii obișnuiți nu sunt complet neafectați de piața de valori.

1. Fonduri de pensii. Multe fonduri private de pensii vor investi în piața de valori. O scădere substanțială și prelungită a pieței de valori ar putea duce la o scădere a valorii fondului lor de pensii și ar putea duce la scăderea plăților de pensie atunci când se pensionează. În mod similar, dacă piața bursieră se descurcă bine, valoarea fondurilor de pensii ar putea crește. Chiar dacă oamenii nu dețin acțiuni, este foarte probabil ca persoanele cu o pensie privată să aibă o oarecare legătură cu piața de valori.

Cu toate acestea, majoritatea acțiunilor sunt deținute de cei mai bogați 10% din proprietarii de venituri. Conform acestei lucrări referitoare la bogăția clasei de mijloc, cei mai săraci 90% dintre cei care realizează venituri - dețin doar 7% din toate capitalurile proprii. Deci, scăderea prețurilor acțiunilor afectează în primul rând primii 10% din gospodăriile bogate.

2. Investiții în afaceri. Bursa ar putea fi o sursă de investiții în afaceri, de ex. firme care oferă acțiuni noi pentru finanțarea investițiilor. Acest lucru ar putea duce la creșterea numărului de locuri de muncă și creștere. Bursa poate fi o sursă de finanțare privată atunci când finanțarea bancară este limitată. Cu toate acestea, bursa nu este de obicei prima sursă de finanțare. Majoritatea investițiilor sunt de obicei finanțate prin împrumuturi bancare, mai degrabă decât prin opțiuni de acțiuni. Bursa de valori joacă doar un rol limitat în determinarea investițiilor și a locurilor de muncă.

3. Pe termen scurt. S-ar putea argumenta că lucrătorii și consumatorii pot fi afectați negativ de pe termen scurt pe care îl încurajează piața de valori. Acționarii doresc de obicei dividende mai mari. Prin urmare, firmele cotate la bursă se pot simți sub presiune pentru a crește profiturile pe termen scurt. Acest lucru poate duce la reducerea costurilor care afectează lucrătorii (de exemplu, zero ore de contract) sau firma poate fi mai tentată să se angajeze în practici coluzive care cresc prețurile pentru consumatori. S-a susținut că firmele britanice sunt mai predispuse la termen scurt, deoarece piața de valori joacă un rol mai mare în finanțarea firmelor. În Germania, firmele sunt mai susceptibile de a fi finanțate prin împrumuturi pe termen lung de la bănci. De obicei, băncile sunt mai interesate de succesul pe termen lung al firmelor și sunt dispuse să încurajeze mai multe investiții, mai degrabă decât maximizarea profitului pe termen scurt.

Legate de

24 de gânduri despre „Cum afectează piața bursieră economia?”

Cercetez performanța corporativă. Am folosit dezvoltarea bursieră, măsurată prin capitalizarea bursieră la PIB%, ca variabilă de control. rezultatul arată că dezvoltarea bursieră are un efect negativ semnificativ asupra performanței firmelor (Tobin’s q și ROA). Am efectuat diferite verificări de rezistență, dar rezultatul rămâne același.
Care ar fi argumentul sau motivul unui astfel de efect negativ al dezvoltării pieței bursiere asupra performanței firmelor?

O prăbușire a prețurilor acțiunilor are potențialul de a provoca perturbări economice pe scară largă. Cel mai faimos, prăbușirea bursieră din 1929 a fost un factor cheie în precipitarea marii depresiuni din anii 1930.

Mulțumesc foarte mult. Toate faptele explicate de dvs. sunt foarte simple și ușoare.