Postat: 30 august 2012
Bac Van Luu
Norges Bank Investment Management
Peiyi Yu
afilierea nu este furnizată către SSRN
Data scrierii: 2011
Abstract
Autorii revizuiesc cazul menținerii unei supraponderări strategice a obligațiunilor corporative în portofolii cu venit fix, pe baza noțiunii de primă de risc de credit. Folosind o serie de randamente excesive la obligațiunile corporative de nivel investițional care se întorc în 1926, autorii găsesc dovezi ale unui risc pozitiv de primă a obligațiunilor corporative față de trezorerie. Cu toate acestea, investitorii care se bazează pe o supraponderalitate structurală pasivă ar trebui să fie conștienți de eroarea de urmărire suplimentară substanțială și de perioadele lungi de plată necesare. În al doilea rând, examinează comportamentul rentabilității excesive a creditului pe parcursul mai multor cicluri, folosind indicele compozit principal al OECD pentru a împărți activitatea economică în patru faze reapariție. La margine, rezultatele sunt utile pentru a ghida managerii de portofoliu și proprietarii de active în deciziile lor tactice în ceea ce privește amploarea înclinării creditului.
Cuvinte cheie: Obligațiuni corporative, risc de credit, primă de risc de credit, alocare de active
Clasificare JEL: G11, G12, G17
Bac Van Luu (Contactează autorul)
Norges Bank Investment Management (e-mail)
3 Old Burlington Street
Londra, W1S 3AE
Regatul Unit
- Acest decalaj de gen favorizează femeile bărbaților supraponderali mult mai probabil să moară devreme - The Washington Post
- Adepții uimiți Selena Gmez și supraponderali, care au dat multe de vorbit - CelebsYou
- Creșterea în greutate prea mare în timpul sarcinii poate crește riscul de alergie la bebeluși - The New York Times
- Studiul a constatat că COVID-19 crește riscul pentru femeile însărcinate care sunt supraponderale
- Intervenții privind pierderea în greutate în tratarea femeilor supraponderale și obeze cu risc mai mare de sân