Cel mai mare creditor al Kremlinului se diversifică sub aliatul lui Putin, Herman Gref, dar amenințarea cu mai multe sancțiuni îi face pe investitori nervoși

Într-un sat bucolic de la periferia Moscovei se află un campus în stil Palo Alto. Construit cu marmură italiană maronie decolorată, rezultatul muncitorilor care așează piatra prea repede în timp ce se grăbeau să termine înainte de o vizită planificată a președintelui Vladimir Putin, este un loc puțin probabil să elaboreze un plan de reformare a Rusiei.

sberbank

Dar acesta este obiectivul lui Herman Gref, director executiv al Sberbank de stat, care încearcă să folosească tehnologia și tehnicile de management occidentale pentru a trage compania și, împreună cu ea, Rusia în lumea modernă. Angajații vizitează în mod regulat campusul, care servește ca universitate corporativă a băncii, pentru programe de studiu concepute de Insead, precum și pentru cursurile proprii ale Sberbank. Acestea includ sesiuni de realitate virtuală care simulează a fi un bărbat în vârstă cu glaucom care se luptă să plătească o factură într-una din cele peste 16.000 de sucursale ale Sberbank.

În cei aproape 11 ani de conducere a celui mai mare creditor al Kremlinului - cu active totale de 25,8 miliarde dolari (390 miliarde dolari) - concentrarea maximă a domnului Gref asupra viitorului a transformat Sberbank. Odată considerat moribund și corupt, chiar și conform standardelor rusești, Sberbank era considerat a fi dincolo de economisire. Un deceniu mai târziu, chiar și critici de la Kremlin, precum liderul opoziției, Alexei Navalny, au lăudat eforturile de reformă ale băncii.

În ciuda faptului că a fost supusă sancțiunilor SUA și UE care limitează accesul pe piețele internaționale ale datoriilor începând cu 2014, banca a înregistrat patru trimestre record din șase în ultimii ani. Profitul său record de Rbs749bn anul trecut a reprezentat cea mai mare parte a veniturilor într-un sector bancar de stat altfel tulburat.

Încarnarea sa anterioară ca monopol al economiilor Uniunii Sovietice a oferit Sberbankului avantaje naturale. Păstrează aproape o strangulare pe piața cu amănuntul, deținând 46% din depozite și deservind 110 milioane de clienți și este deținută majoritar de banca centrală rusă, care nu are intenția de a o privatiza.

Dar succesul dlui Gref, spun colegii, vine din valorificarea resurselor uriașe ale Sberbank pentru a arăta că reformele liberaliste radicale sunt posibile în Rusia, unde amicismul dominat de stat a prins rădăcini în timpul domniei de 18 ani a lui Putin. „Este absolut practic dacă aveți resurse, oameni și tehnologie. Și s-a întâmplat aleatoriu pentru că s-a întâmplat să apară acest tip german Gref ”, spune un fost director bancar.

Consilier Putin din anii 1990, Gref spune că modelul Sberbank oferă Rusiei o cale de ieșire din dependența sa de petrol și gaze. „Dacă se vor produce reforme structurale și creșterea economică este mai mare, atunci am putea obține rezultate și mai semnificative”, spune el. „Imaginați-vă dacă creșterea economică ar fi de 4% în loc de 2. [comerțul] nostru cu amănuntul ar crește cu 22%, iar blocul nostru corporativ ar crește cu 12-13%.

Dar, spun aliații, calea pe care a luat-o pe Sberbank nu a fost urmată de Rusia. „Este un univers paralel”, spune fostul executiv. „Nu există cerere pentru asta. Am făcut o sesiune de guvernare gazillion la reuniunile lunare oligarhice și majoritatea oamenilor ne-au scos doar ca ciudat. ”

Acum, sprijinul de la Kremlin care a susținut succesul Sberbank amenință să se transforme într-o piatră de moară la gât. Sancțiunile existente au pus capăt efectiv planurilor lui Gref de extindere în vest, în timp ce SUA ia în considerare noi sancțiuni împotriva Rusiei, care ar înscrie pe lista neagră a băncilor de stat. „Acționarii noștri din SUA sunt cei mai buni oameni de lobby”, spune un executiv. „Dar geopolitica limitează ceea ce putem face”.

Copilul unei familii etnice germane exilat în Asia centrală de Stalin, dl Gref, în vârstă de 54 de ani, a crescut în Kazahstanul și Siberia sovietice înainte de a se muta la Sankt Petersburg pentru a studia dreptul în 1990. Supervizorul său Anatoly Sobchak, o figură de frunte în mișcarea democratică rusă, a devenit primar un an mai târziu l-a adus în guvernul orașului, unde a lucrat alături de domnul Putin și alți viitori înalți oficiali.

Numit ministru al economiei de către dl Putin în 2000, dl Gref a devenit un avocat principal al reformelor liberale. El a promovat cu succes o rată de impozitare fixă ​​de 13% - o măsură de referință într-un moment în care evaziunea era abundentă. Ministerul a început privatizarea mai multor companii de stat și a făcut lobby pentru ca Rusia să adere la Organizația Mondială a Comerțului, ceea ce a făcut în cele din urmă în 2011.

Cu toate acestea, la al doilea mandat al dlui Putin, impulsul agendei de reformă a subvenționat. „După 2004 a fost evident că vântul se schimbă. Rusia a fost lovită de această ploaie aurie: prețurile petrolului au crescut, bugetul și economia au crescut exponențial ”, spune Andrei Sharonov, apoi adjunct al dlui Gref la minister, acum decan al școlii de afaceri Skolkovo. „A existat această euforie în care oamenii au crezut că au existat suficiente reforme și lucrurile au început să se miște în cealaltă direcție”

Actualii și foștii colegi ai domnului Gref descriu mutarea sa la Sberbank ca o încercare de a arăta Kremlinului că reforma este posibilă și scalabilă. „Avem acest slogan în interiorul băncii:„ când schimbăm Sberbank, schimbăm țara ””, spune Lev Khasis, primul vicepreședinte executiv al Sberbank.

Poziția Sberbank este atât de dominantă că ratele sale de creditare dictează în esență condițiile întregii piețe. Dar situația sa la sosirea dlui Gref era groaznică.

„În aprilie 2008 nu am avut niciun număr [financiar] pentru anul precedent”, spune un director al Sberbank. „Erau hârtii în jurul biroului, imprimanta nu funcționa, mirosea a bătrâni și pe pereți erau afișe ale [câștigătorului Concursului Eurovision 2008] Dima Bilan. Pierdeau cota de piață pentru toată lumea, dar erau fericiți să o lase să plece. ”

După ce a vizitat sucursalele Sberbank din Rusia, dl Gref a fost șocat de șirurile lungi și de serviciul obraznic - o mahmureală din epoca sovietică. Operațiunile sale vaste au funcționat pe aproape 3.000 de sisteme IT diferite, ceea ce înseamnă că de multe ori nu poate deservi decât clienții din filiala în care și-au deschis contul.

Erau și hemoragii de bani. Alcătuit din 18 bănci separate din Rusia, managerii săi regionali își conduceau în esență propriile feudele mici și acordau împrumuturi cu supraveghere centrală mică sau deloc. Banca ar fi putut cu greu să le urmărească dacă ar fi vrut - avea mai puțin de 50 de manageri de risc la sediul său.

„Înainte de Gref, modelul de afaceri era: acordați un împrumut unui oligarh prietenos, că oligarhul cumpără acțiuni, acțiunile cresc, iar oligarhul obține profiturile”, spune un fost consilier al dlui Gref. Aceste relații confortabile au fost încheiate, iar ratele dobânzilor sub piață au fost axate pe măsură ce managerii regionali au fost aduși la cale.

Relația personală a domnului Gref cu domnul Putin îi permite să respingă cinci proiecte care beneficiază de interese speciale mai degrabă decât banca, spune fostul consilier. „El poate spune„ nu ”la multe tranzacții pe care [alte bănci de stat] nu le pot face.”

Pentru a-i asigura pe investitori că guvernanța corporativă a Sberbank s-a îmbunătățit, dl Gref l-a pus pe domnul Navalny, pe atunci acționar activist care militează împotriva corupției în companiile de stat, la un consiliu pentru drepturile minorităților. "Este unul dintre puținele locuri în care toată lumea lucrează pentru stat, dar nu mă evită ca pe ciumă", a spus domnul Navalny pentru Financial Times.

Domnul Gref reduce o figură care face parte din executivul tehnologiei futuriste, în parte birocratul sovietic. Dintr-o suburbie de elită din vestul Moscovei, el conduce un Tesla la muncă; directorii l-au importat ca cadou de ziua lui. Întâlnirile se organizează în mod regulat în limba engleză, chiar dacă domnul Gref a început să o învețe doar la 40 de ani. „Este un dictator benign, bine intenționat”, spune un coleg al stilului de conducere extrem de centralizat al domnului Gref. „Poate face orice vrea. Știe că președintele consiliului nu este cel care îl numește. ”

În cadrul ședințelor, colegii și contrapartidele spun că dl Gref poate fi volatil până la strigat. „Are complexul principal. El este obișnuit cu adulația și o primește ”, spune o persoană apropiată șefului unei bănci de stat rivale. Numirile pot fi reținute luni de zile fără aprobarea sa personală și poate răsturna programele directorilor fără avertisment dacă discuțiile guvernamentale continuă sau opiniile sale se schimbă.

„Este cea mai lentă, cea mai birocratică, ineficientă organizație pe care ți-o poți imagina. Ziua lui începe la prânz, este la Kremlin jumătate de zi și băieții [personalul] trebuie să aștepte până la miezul nopții ", spune un bancher senior din vest.

Cu toate acestea, în elita Rusiei, dl Gref este, de asemenea, unul dintre cei mai puternici critici ai Kremlinului. În 2016, el a spus că, cu excepția cazului în care va reforma, țara va fi condamnată să fie un „downshifter” economic din cauza creșterii sale stagnante și a dependenței excesive de exporturile de petrol și gaze. Poate fi chiar mai combativ în spatele ușilor închise, spun oamenii care au lucrat cu el.

Domnul Khasis, fost executiv Walmart, conduce efortul de a crea „ecosistemul” nebancar care va face ca Sberbank să se diversifice în sectoare, de la servicii medicale la securitate cibernetică și să dezvolte un joint-venture de comerț electronic cu Yandex, pe care dl Gref îl numește „Amazonul rus”. Cu 36 de milioane de utilizatori obișnuiți, aplicația de plăți Sberbank este frecvent utilizată ca înlocuitor de numerar în cele mai îndepărtate regiuni din Rusia.

La interviul său de angajare din 2013, domnul Khasis spune că domnul Gref a împărtășit temerile că incursiunile companiilor tehnologice în plăți ar putea vedea banca suferind aceeași soartă ca Kodak, care odată avea o cotă de 90% din piața camerelor înainte de prăbușirea acesteia. Dar Sberbank își propune să își valorifice baza de clienți pentru a intra în noi sectoare.

„Dacă te uiți la [declarațiile Sberbank], misiunea noastră este de a face oamenii să se simtă în siguranță și să-i ajute să-și realizeze speranțele și visele. Nu există nicio vorbă despre împrumutarea lor de bani sau despre faptul că suntem o bancă ”, spune dl Khasis.

Pentru a încuraja această schimbare culturală, dl Gref organizează o excursie anuală pentru directori în Silicon Valley, unde studiază la școala de afaceri a Universității Stanford și vizitează start-up-urile. Vorbitori motivaționali și chiar un guru indian au fost de asemenea angajați pentru a se adresa angajaților.

Dar unele dintre tehnicile sale sunt mult mai puțin ortodoxe. Pentru o vreme, plata bonusului directorilor a fost direct legată de obiectivele de slăbire stabilite de dl Gref. Unii angajați au rupt mușchii în sala de sport. Unul a devenit vegan. Altul a slăbit 25 kg pentru a-și salva bonusul. Gref l-a mustrat odată pe Nikolai Tsekhomsky, fostul șef al departamentului financiar al Sberbank, pentru că nu a ascultat o carte audio pe banda de alergat din sala de gimnastică a băncii. „Am fost de acord cu KPI-ul greutății personale [indicatori cheie de performanță] și i-am întâlnit. Herman Oskarovich [dl Gref] a fost mulțumit de progresul meu ”, spune dl Tsekhomsky.

Cei apropiați de domnul Gref spun că excentricitățile sale sunt esențiale pentru înțelegerea ambiției sale. „Trebuie să fii un maniac precum Gref și să trăiești și să respiri tehnologie 24/7, altfel nu funcționează”, spune unul.

Executivii indică noua inițiativă „economie digitală” a Kremlinului Rbs2.8tn ca un semn că modelul Sberbank se infiltrează în cele din urmă. Cu toate acestea, un zvon de lungă durată potrivit căruia dl Putin îl va atinge pe dl Gref pentru a implementa un program de reformă este încă să se împlinească. „El [dl Gref] a distrus relațiile cu atât de mulți oameni [de la Kremlin] încât știe că nu se poate întoarce”, spune un bancher senior apropiat de un membru dur al anturajului dlui Putin.

În mai, dl Gref l-a concediat pe analistul de vârf Alex Fak pentru un raport care acuza conducerea grupului petrolier și gazier Gazprom de desfășurarea programului său de cheltuieli de capital în beneficiul contractanților - vechii prieteni ai domnului Putin din Sankt Petersburg. Gref și-a cerut scuze pentru raport, care a spus că a fost făcut „neprofesionist”.

Investitorii au criticat această acțiune, acuzând Sberbank că și-a cedat independența. Oamenii apropiați de dl Gref spun că scandalul a fost emblematic pentru actul său dificil de echilibrare a bunei guvernări cu loialitatea față de dl Putin. „Cercetătorii și-au făcut treaba. Gref nu a fost dispus sau nu a putut să-i protejeze ”, spune unul.

Recomandat

În calitate de companie de stat, Sberbank este, de asemenea, vulnerabilă la revenirea geopolitică. Sprijinul investitorilor - aproximativ 20% din acționarii săi au sediul în SUA - suferă atunci când alte companii sunt vizate de sancțiuni americane: prețul acțiunilor băncii a scăzut cu aproape 20% în aprilie în timpul unei vânzări în masă. Rușii au retras mai mult de 1 miliard de dolari în depozite de la Sberbank de când senatorii americani au introdus un proiect de lege în august care ar putea, dacă ar fi implementat, să elimine creditorii statului din sistemul dolarului și să-i plaseze pe o listă neagră pentru toate tranzacțiile cu americanii.

Dar domnul Khasis spune că adevărata amenințare este mai degrabă misiunea de reformă a Sberbank decât linia de jos a acesteia. „Când lumea occidentală nu vrea ca Rusia să meargă spre vest, ne îngreunează lucrurile”, spune el. "Dacă construiți un gard în jurul Rusiei, unde altfel vom trăi?"

Scrisoare ca răspuns la acest articol:

Imaginea alb-negru subtitrată incorect ca fiind a Sberbank a fost eliminată din acest articol