Factori care contribuie la schimbarea rentabilității capitalului propriu

Corporațiile primesc investiții de capital de la acționari și, de asemenea, creează capitaluri proprii reținând profiturile din operațiunile lor. În timp, capitalul total al companiei fluctuează ca răspuns la tranzacții. Acest lucru nu indică în general o problemă, dar o companie stabilă odată care se confruntă cu reduceri repetate la capitalul propriu total ar trebui evaluată cu prudență.

capitalul

Capitalul total

Capitalurile proprii reprezintă totalul banilor primiți de la investitori plus câștigurile acumulate ale unei corporații. Altfel spus, capitalul total este egal cu activele unei firme minus datoriile sale. Secțiunea de capitaluri proprii a acționarilor este în partea de jos a bilanțului unei corporații. Această secțiune prezintă conturile detaliate pentru acțiuni comune, acțiuni preferențiale, acțiuni de trezorerie, capital vărsat, dividende plătite și câștiguri reportate.

Capitalurile proprii cresc

Capitalurile proprii totale pot crește în bilanț ori de câte ori o companie emite noi acțiuni de acțiuni. În cazul în care compania primește donații de capital de la proprietari sau de la alte părți, aceasta crește și capitalul total. O altă creștere comună a capitalului propriu total rezultă dintr-o creștere a câștigurilor reportate ale companiei. La sfârșitul fiecărui an, un contabil mută venitul net anual al companiei din contul de profit și pierdere în contul de profit câștigat al bilanțului, crescând capitalul propriu total.

Scăderea capitalului propriu

Corporațiile își scad capitalul total atunci când plătesc dividende acționarilor. Acțiunile preferate vin adesea cu obligații de plată a dividendelor trimestriale sau anuale pe care compania trebuie să le îndeplinească. Plățile reduc direct câștigurile reportate ale companiei în secțiunea de capitaluri proprii din bilanț, provocând o scădere a capitalului propriu total. Dacă o companie se confruntă cu o pierdere netă într-un anumit an, aceasta reduce și capitalul propriu total atunci când pierderile anuale sunt transferate din contul de profit și pierdere în bilanț. Atunci când capitalul propriu scade din cauza plăților dividendelor, câțiva ani de câștiguri negative pentru o inițiativă sau un an rău de câștiguri din cauza unui eveniment extraordinar, nu este, în general, un semn rău. Atunci când o companie consacrată are capitaluri proprii în scădere din cauza pierderilor nete de la an la an, mai ales dacă nu plătește dividende, compania ar putea avea fluxuri de numerar sau alte probleme financiare din care nu poate recupera, iar investitorii ar trebui să investească alte date financiare, cum ar fi activitatea companiei capital (active totale minus datorii totale), cifra de afaceri a inventarului și rapoartele datoriei pentru a determina viabilitatea viitoare a companiei.

Răscumpărare stoc

Companiile își răscumpără periodic acțiunile. Acest lucru se întâmplă atunci când conducerea companiei consideră că stocul este subevaluat de piață sau când compania are un surplus de numerar. Această utilizare a numerarului și răscumpărarea acțiunilor scade capitalul total în majoritatea cazurilor. Companiile care emit angajați opțiuni pe acțiuni trebuie să protejeze stocul de diluare. Pe măsură ce fiecare angajat exercită opțiuni, există mai multe acțiuni, ceea ce face investițiile anterioare ale acționarilor în valoare mai mică ca procent din totalul companiei. Companiile remediază acest lucru răscumpărând suficiente acțiuni pentru a compensa diluarea. În acest caz, capitalul propriu total ar putea rămâne relativ același.