serviciilor

Regulamentul de referință 2016/1011 („BMR”) - Divulgări

Regulamentul UE 2019/2089 privind parametrii de referință pentru tranziția climatică, parametrii de referință aliniați la Paris la nivelul UE și dezvăluirile referitoare la durabilitate pentru parametrii de referință (Regulamentul privind emisiile reduse de carbon), care a modificat BMR, a creat două noi categorii de parametri de referință în cadrul BMR - Repere de tranziție climatică (CTB) )) și criteriile de referință aliniate la Paris (PAB). De asemenea, a mandatat diverse divulgări legate de sustenabilitate pentru administratorii de referință, atât în ​​ceea ce privește metodologiile de referință, cât și declarațiile de referință.

La 9 aprilie 2020, Comisia Europeană a publicat trei proiecte de acte delegate care stabileau:

  • detalii despre conținutul minim care trebuie inclus în dezvăluirea modului în care factorii ESG sunt reflectați în metodologia unui punct de referință (aici);
  • detalii despre informațiile care urmează să fie dezvăluite într-o declarație de referință cu privire la modul în care factorii ESG sunt reflectați în parametrii de referință relevanți (aici); și
  • reguli privind cerințele minime pentru ca un parametru de referință să fie etichetat ca CTB sau PAB și cerințe de transparență pentru metodologiile acestor parametri de referință (aici).

Consultarea cu privire la proiectele de acte s-a încheiat la 6 mai 2020. Odată adoptate de Comisia Europeană, actele vor fi supuse controlului de către Parlamentul European și Consiliu și vor intra în vigoare după publicarea în Jurnalul Oficial al UE.

BMR - Administratori de benchmark

BMR mandatează diferite aspecte de mediu, sociale și de guvernanță („ESG”) Divulgări conexe pentru administratorii de referință, care urmau să se aplice de la 30 aprilie 2020. În timp ce Comisia Europeană a publicat proiectul de acte delegate care stabilește detaliile divulgărilor respective la 9 aprilie, acestea nu au fost încă adoptate (a se vedea mai sus). În consecință, la 29 aprilie 2020, ESMA a publicat (aici):

  • o Scrisoare fără acțiune care să indice că autoritățile naționale competente nu ar trebui să acorde prioritate acțiunilor de supraveghere sau de executare împotriva administratorilor cu privire la aceste noi cerințe de divulgare ESG până când nu se aplică regulamentele delegate; și
  • un aviz adresat Comisiei Europene care să precizeze că ar trebui evitată orice întârziere în adoptarea regulamentelor delegate.

BMR - Memorandum de înțelegere („MoU”)

În iulie anul trecut, Comisia Europeană a adoptat o decizie de echivalență prin care se recunoaște că administratorii anumitor rate ale dobânzii și indicii de schimb valutar din Singapore sunt supuși unor cerințe obligatorii din punct de vedere juridic, care sunt echivalente cu cerințele UE stabilite în BMR.

ESMA a publicat acum un Memorandum de înțelegere cu Autoritatea Monetară din Singapore care stabilește aranjamente de cooperare referitoare la parametrii de referință specifici din Singapore (aici). Potrivit unui comunicat de presă aferent, Memorandumul de înțelegere și decizia de echivalare vor permite instituțiilor financiare din UE să continue să utilizeze, ca rate de referință în contractele lor, atât SIBOR, cât și rata de ofertă a swapului în dolari din Singapore (SOR), care sunt repere financiare reglementate în Singapore.

Regulamentul privind cerințele de capital

ABE și-a publicat avizul ca răspuns la intenția Comisiei Europene de a modifica proiectul final de standarde tehnice de reglementare al ABE („RTS”) Cu privire la atribuirea ponderilor de risc expunerilor de creditare specializate (aici). Conform avizului, amendamentele Comisiei nu modifică proiectul RTS într-o manieră semnificativă. RTS se va aplica de la un an după publicarea lor în Jurnalul Oficial al UE.

Regulamentul central al depozitelor de valori mobiliare 909/2014 („CSDR”)

Articolul 6 (2) CSDR se concentrează pe pregătirea procesului de decontare pentru a limita numărul eșecurilor decontării. La 6 aprilie 2020, ESMA a publicat traducerile oficiale ale orientărilor sale privind procedurile standardizate și protocoalele de mesagerie (aici), care stabilesc modul în care o firmă de investiții ar trebui să se asigure că respectă cerințele prevăzute la articolul 6 alineatul (2) CSDR, așa cum se specifică în continuare la articolul 2 din Regulamentul delegat al Comisiei 2018/1229. Autoritățile naționale competente trebuie să notifice AEVMP dacă respectă sau intenționează să respecte Orientările, în termen de două luni de la data publicării de către AEVMP a Orientărilor în toate limbile oficiale ale UE.

COVID-19

COVID-19 a dominat o mare parte din luna aprilie, autoritățile de reglementare luând o varietate de măsuri relevante pentru furnizorii de servicii financiare reglementate. Un număr dintre acestea sunt rezumate în următoarele briefinguri:

Site-ul web McCann FitzGerald are o secțiune dedicată COVID-19 care conține întrebări frecvente, briefing-uri și îndrumări cu privire la o serie de probleme juridice și de afaceri care ar putea fi necesare pentru a fi abordate (aici).

Derivate - LIBOR

ISDA a publicat o declarație cu privire la rezultatele preliminare ale consultării sale privind restituirile înainte de încetare pentru instrumentele derivate care fac referire la LIBOR (aici). În timp ce rezultatele fac obiectul unei analize suplimentare, în prezent ISDA se așteaptă să avanseze pe baza faptului că alternativele de pre-încetare bazate pe o determinare de „non-reprezentativitate” și cele de încetare definitivă se vor aplica tuturor instrumentelor derivate noi și vechi care fac referință la LIBOR care încorporează modificările modificate Definiții ISDA 2006. Definițiile actualizate pentru alte tarife interbancare acoperite (IBOR) vor continua să includă doar garanții de încetare definitivă.

EMIR - Acorduri privind sistemul de pensii

La 2 aprilie 2020, AEVMP a publicat primul său raport care documentează progresele realizate în direcția realizării soluțiilor de compensare a sistemelor de pensii (aici). Raportul lansează, de asemenea, un chestionar public prezentat în anexa 2. Pentru mai multe informații, consultați briefingul nostru aici.

Criminalitatea financiară

La 17 aprilie 2020, Grupul Wolfsberg a publicat versiuni actualizate ale următoarelor (aici):

  • Chestionar de due diligence bancar corespondent (CBDDQ) (versiunea 1.3). Modificările aduse CBDQQ au fost incrementale și sunt axate pe îmbunătățirea ușurinței sale de utilizare și lizibilitate.
  • Chestionar privind conformitatea cu infracțiunile financiare (FCCQ) (versiunea 1.1).
  • Îndrumări de finalizare pentru a ajuta firmele să finalizeze CBDDQ.
  • Întrebări frecvente despre CBDDQ și FCCQ (versiunea 2.0).
  • Glosar pentru a oferi un context suplimentar CBDDQ și a adăuga clarificări anumitor termeni pe baza feedback-ului industriei.

Într-un comunicat de presă aferent, Grupul Wolfsberg solicită industriei bancare și autorităților de supraveghere să continue accelerarea adoptării CBDDQ ca standard pentru activitatea bancară corespondentă cu risc mai mare. Observă că industria se îndepărtează de chestionarul Wolfsberg AML, iar băncile respondente se pot aștepta să constate că corespondenții lor nu vor mai fi considerați suficienți.

Ombudsman pentru servicii financiare și pensii - Prezentare generală a reclamațiilor 2019

Ombudsmanul pentru servicii financiare și pensii (FSPO) și-a publicat anual Prezentarea generală a reclamațiilor în 2019, la sfârșitul lunii martie (aici). Conform Prezentării generale, din cele 4.969 de reclamații eligibile primite în 2019, 58% au fost legate de produse bancare, 33% au fost legate de asigurări, 5% au fost legate de produse de investiții și restul de 4% s-au referit la reclamații cu privire la sistemele de pensii.

Fonduri de investiții - comunicare industrială

CBI a publicat o comunicare a industriei privind pregătirea fondurilor în ceea ce privește reformele de referință ale ratei dobânzii (aici). Scopul acestei comunicări este de a reaminti celor responsabili de gestionarea fondurilor de investiții obligațiile lor de a se pregăti în mod adecvat pentru implementarea reformelor globale de referință și a oricăror riscuri asociate.

Fonduri de investiții - Regulamentul privind fondurile pieței monetare 2017/1131 („MMFR”)

CBI a publicat o notificare de intenție („Înștiințare”) În legătură cu aplicarea liniilor directoare ESMA privind scenariile de testare a stresului în cadrul IMFR (aici). Conform Comunicării, CBI se așteaptă să fie pe deplin conformă cu aceste Orientări începând cu 4 mai 2020. CBI se va consulta, în timp util, cu privire la încorporarea unei prevederi în Regulamentul OPCVM al Bancii Centrale și în Regulamentul FIA pe care toți administratorii de MMF-uri să îl adere la Orientări.

Fonduri de investiții - Taxe de performanță

ESMA și-a publicat Orientările finale privind comisioanele de performanță în OPCVM și anumite tipuri de FIA ​​cu amănuntul, care sunt destinate armonizării modului în care administratorii de fonduri percep comisioane de performanță pentru astfel de fonduri, precum și circumstanțele în care pot fi plătite comisioane de performanță. Orientările se vor aplica de la două luni de la data publicării lor pe site-ul web al ESMA în toate limbile oficiale ale UE. Vedeți briefing-ul nostru legat aici.

MiFID II - Piețe derivate de mărfuri

AEVMP a publicat un raport de revizuire cu privire la impactul aplicării limitelor de poziție și a pozițiilor de gestionare a poziției pe piețele instrumentelor financiare derivate (aici). Raportul acoperă impactul aplicării limitelor de poziție și a gestionării poziției asupra lichidității, abuzului de piață și condițiilor ordonate de stabilire a prețurilor și de decontare pe piețele instrumentelor financiare derivate. Se așteaptă să fie inclus într-un raport al Comisiei Europene către Parlamentul European și Consiliu.

ESMA și-a publicat, de asemenea, Raportul final privind sfaturile tehnice către Comisia Europeană cu privire la rapoartele săptămânale de poziție agregate în cadrul MiFID II (aici).

MiFID II - Incurajări, costuri și taxe

La 1 aprilie 2020, ESMA și-a publicat Consiliul tehnic final către Comisia Europeană cu privire la impactul stimulentelor și al cerințelor de divulgare a costurilor și tarifelor în conformitate cu MiFID II (aici). Raportul acoperă, de asemenea, tranzacționarea prin telefon, furnizarea de informații clienților într-un mediu durabil și posibilitatea de a crea noi categorii de clienți. În sfaturi, ESMA:

  • încurajează Comisia Europeană să efectueze o analiză suplimentară a stimulentelor;
  • propune câteva modificări ale regimului de inducție care au ca scop îmbunătățirea înțelegerii clienților despre stimulente;
  • recomandă ca unele obligații de divulgare față de contrapartidele eligibile și investitorii profesioniști să fie reduse.

Produse de investiții cu amănuntul

ESMA și-a publicat al doilea raport statistic anual cu privire la costul și performanța produselor de investiții cu amănuntul în Uniunea Europeană (aici). Raportul vizează facilitarea unei participări sporite a investitorilor cu amănuntul pe piețele de capital prin furnizarea de informații consistente la nivelul UE cu privire la costul și performanța produselor de investiții cu amănuntul.

Consiliul unic de rezoluție

La 1 aprilie 2020, Comitetul unic de rezoluție („SRB”) A publicat documentul Așteptări pentru bănci, împreună cu un comunicat de presă aferent (aici). Documentul prezintă punctele de vedere ale SRB cu privire la cele mai bune practici privind aspectele cheie ale rezolvabilității. Acoperă:

  • Probleme generale;
  • Șapte „dimensiuni” ale rezolvabilității, inclusiv guvernanța, capacitatea de absorbție a pierderilor și de recapitalizare și separabilitatea și restructurarea; și
  • Dialoguri între bănci și echipele interne de rezoluție ale SRB cu privire la impedimentele identificate pentru rezolvare și procedura formală de eliminare a impedimentelor de fond.

Solvabilitate II - Remunerație

AEAPO a publicat un aviz cu privire la supravegherea principiilor de remunerare în sectorul asigurărilor și reasigurărilor (aici), care abordează modul de realizare a unor practici de supraveghere coerente în aplicarea principiilor de remunerare cuprinse în Regulamentul delegat Solvabilitate II. Avizul se concentrează asupra personalului care este identificat ca potențial de asumare a riscurilor de profil superior. AEAPO va începe monitorizarea aplicării avizului peste doi ani.

Finanțe durabile - Dezvoltări internaționale

Organizația Internațională a Comisiilor de Valori Mobiliare („IOSCO”) A publicat un raport privind finanțarea durabilă și rolul autorităților de reglementare a valorilor mobiliare și al IOSCO (aici). Raportul oferă o prezentare generală a inițiativelor actuale de reglementare și a industriei legate de finanțarea durabilă. Acesta oferă o analiză detaliată a celor mai relevante inițiative internaționale referitoare la mediu, social și guvernanță (ESG) și la cadrele și standardele terților. IOSCO identifică, de asemenea, diverse probleme recurente în care trebuie aduse îmbunătățiri.

Comitetul de la Basel pentru supravegherea bancară a publicat un raport cu privire la inițiativele actuale de reglementare și supraveghere ale membrilor săi privind riscurile financiare legate de climă (aici). Raportul a fost realizat de Grupul de lucru la nivel înalt privind riscurile financiare legate de climă, creat de BCBS recent. Raportul rezumă principalele rezultate ale unui sondaj efectuat de Task Force înainte de izbucnirea COVID-19.

Finanțe durabile - Regulament propus privind investițiile durabile

La 24 aprilie 2020, Comisia Europeană a publicat o comunicare către Parlamentul European referitoare la poziția Consiliului UE cu privire la adoptarea regulamentului propus privind stabilirea unui cadru care să faciliteze investițiile durabile (aici). Comunicarea oferă detalii despre acordul politic încheiat între Parlamentul European și Consiliul UE în decembrie 2019. În special, comunicarea prezintă modificările care se abat de la propunerea inițială a Comisiei. Următorul pas este ca Parlamentul să adopte Regulamentul în a doua lectură înainte ca acesta să poată fi publicat în Jurnalul Oficial al UE.

Consultări selectate/lucrări de discuții publicate

  • Comisia Europeană - Consultare privind o strategie reînnoită de finanțare durabilă (aici). Data de închidere este 15 iulie 2020.
  • Comisia Europeană - Consultare privind o nouă strategie de finanțare digitală pentru Europa (aici). Data limită este 26 iunie 2020.
  • Comisia Europeană - Consultare privind strategia de plăți cu amănuntul pentru UE (aici). Data limită este 26 iunie 2020.
  • Comisia Europeană - Consultare privind proiectul de decizie de punere în aplicare privind echivalența cadrului legal și de supraveghere aplicabil punctelor de referință din Japonia în conformitate cu Regulamentul de referință (aici). Data de închidere a fost 4 mai 2020.
  • Autoritățile europene de supraveghere - Consultare privind proiectele de standarde tehnice de reglementare cu privire la conținutul, metodologiile și prezentarea informațiilor în conformitate cu articolul 2a, articolul 4 alineatele (6) și (7), articolul 8 alineatul (3), articolul 9 alineatul (5), articolul 10 (2) și articolul 11 ​​alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2019/2088 (aici). Data de închidere este 1 septembrie 2020.
  • Comitetul pentru stabilitate financiară - Consultare cu privire la setul de instrumente de practici eficiente pentru răspunsul și recuperarea incidentelor cibernetice (aici). Data limită este 20 iulie 2020.
  • Comitetul pentru stabilitate financiară - Consultare cu privire la aranjamentele la nivel global de stablecoin (aici). Data de închidere este 15 iulie 2020.