Nu, nu înseamnă că stocul trebuie să lovească banda de alergat

stoc

Sam Edwards/Getty Images

Dacă ați citit vreodată un raport al unui analist de investiții, este posibil să fi văzut acțiuni descrise ca „supraponderale”.

Acest lucru nu înseamnă că stocul trebuie să taie carbohidrații și să lovească sala de sport. De fapt, este bine ca un stoc să fie etichetat ca „supraponderal”.

Dar este cu siguranță un termen confuz, mai ales având în vedere că majoritatea investitorilor sunt obișnuiți să vadă ratinguri mai simple de „cumpărare” sau „vânzare”.

Practic, dacă un analist evaluează o acțiune ca „supraponderală”, el sau ea consideră că acțiunile vor funcționa bine în viitor și consideră că merită să le cumpărați - ar putea depăși piața mai largă și alte acțiuni din sectorul său. Pe de altă parte, ratingul „subponderal” înseamnă că analistul consideră că performanța viitoare va fi slabă. De obicei, evaluarea se referă la performanța estimată în următoarele 6-12 luni.

Se poate considera „supraponderal” și „subponderal” ca fiind sinonime cu „cumpărați” și „vindeți”, dar există ceva mai mult decât atât. Să examinăm mai întâi sistemul de evaluare pentru a înțelege unde se încadrează „supraponderali” și „subponderali”.

Sisteme de evaluare pe trei și cinci niveluri

În primul rând, merită probabil să explicăm ce fac analiștii de fapt. Analiștii de acțiuni sunt angajați de firmele de investiții pentru a efectua cercetări privind investițiile și pentru a emite recomandări. De obicei, aceste recomandări vin sub forma unei evaluări.

Este posibil ca investitorii să fie mai familiarizați cu sistemul de rating pe trei niveluri: „cumpărați”, „vindeți” și „păstrați”. Acestea sunt ușor de reținut, deoarece oferă îndrumări cu privire la ceea ce ar trebui să facă un investitor cu o acțiune.

Nu fiecare firmă folosește aceeași terminologie, iar unele folosesc sisteme cu cinci niveluri în loc de trei. Unii analiști nu folosesc deloc „supraponderalitatea”, dar folosesc termeni precum „depășesc” „adăugați” sau „acumulați”. În loc de „subponderalitate”, aceștia pot folosi „performanță insuficientă”, „reducere” sau „menținere slabă”. Nu există reguli care dictează modul în care companiile emit ratinguri, deci vă ajută să vă familiarizați cu sistemul fiecărei companii.

În general, „supraponderalitatea” este amplasată între „deținere” și „cumpărare” într-un sistem de evaluare pe cinci niveluri. Cu alte cuvinte, analistului îi place acțiunile, dar un rating de „cumpărare” sugerează o aprobare mai puternică.

Dar asteapta! Devine și mai confuz. Unele firme utilizează un rating pe trei niveluri de „subponderalitate” „greutate egală” și „supraponderalitate”. Acest lucru se datorează faptului că unele companii s-au sfiit să ofere recomandări explicite de „cumpărare” sau „vânzare”. În acest caz, este bine să vedeți „supraponderalitatea” ca sinonim pentru „cumpărați”.

De ce este utilizată referința la greutate

Este posibil să auziți „supraponderalitatea” folosită într-un context diferit, adesea legat de structura unui portofoliu de investiții.

În general, portofoliul dvs. de investiții ar trebui să fie alcătuit dintr-un amestec divers de acțiuni și alte investiții și ar trebui să încercați să evitați să fiți prea investiți într-un singur lucru. Când aveți un amestec bun ca acesta, înseamnă că portofoliul dvs. este corect „echilibrat”. Când portofoliul dvs. este dezechilibrat, poate însemna că sunteți prea investiți într-un singur lucru. Ne referim la acest lucru ca fiind „supraponderal”. În mod similar, dacă nu aveți suficientă investiție în portofoliu, sunteți considerat „subponderal”.

Deci, ce legătură are acest lucru cu evaluările analiștilor?

Ei bine, este, de asemenea, important să înțelegem că indicii bursieri, cum ar fi S&P 500, sunt construiți pe baza capitalizării de piață, fiecare stoc obținând o anumită cantitate de „pondere” în index. De exemplu, în iulie 2020, Apple a avut o pondere de 5,74% în S&P 500, deoarece este una dintre cele mai mari companii din lume.

Dacă un analist oferă un rating „supraponderal” pe un stoc, el sau ea sugerează că compania ar trebui să primească în curând o „pondere” mai mare în orice indice din care face parte.

Unele firme de investiții vor folosi „supraponderabilitatea” și „subponderabilitatea” în raport cu sectoarele în loc de acțiuni specifice. De exemplu, ei pot emite un raport care sugerează că sectorul comerțului cu amănuntul este „supraponderal”, ceea ce înseamnă că va depăși performanța pieței globale.

Cu toate acestea, nimic din toate acestea nu este deosebit de util pentru investitorul individual mediu. Pentru majoritatea dintre noi, cel mai bine este să vizualizăm o evaluare „supraponderală” la fel de simplu ca un alt mod de a transmite un sentiment pozitiv cu privire la o acțiune.

Evaluările sunt doar ghiduri

Pentru fiecare stoc, vor fi nenumărate persoane care să ofere opinii dacă este o investiție bună sau nu. Evaluările analiștilor sunt pur și simplu o informație, pentru a merge împreună cu performanțele anterioare ale prețurilor, rapoartele de câștiguri, marja de profit și alte informații financiare. Nimeni nu ar trebui să cumpere sau să vândă vreodată o acțiune pe baza unei singure opinii, mai ales că analiștii adesea nu sunt de acord. Astfel, agonizarea asupra a ceea ce înseamnă cu adevărat un analist printr-o evaluare „supraponderală” nu este deosebit de utilă.