de către personalul AAII

supraponderale

1. Determinați intervalul dorit (dimensiunile maxime și minime ale poziției relative care trebuie permise)

Dimensiunile maxime ale poziției relative sunt setate pentru a evita stocurile cu diversificare dăunătoare din cauza supraponderării. Cu cât este permisă unei anumite participații să se abată de la dimensiunea medie a poziției, cu atât este mai mare riscul specific companiei pe care îl permite investitorul. Deoarece aceste poziții mai mari reprezintă un procent mai mare din valoarea portofoliului, portofoliul va fi mai grav afectat dacă aceste poziții scad.

Se poate alege să retragă o poziție supraponderală la 1,5x pentru a limita expunerea la risc specifică companiei, permițând în același timp stocului câștigător să circule. Limitele de reechilibrare mai restrânse pot împiedica stocurile „câștigătoare” să câștige impuls și să sporească randamentele. De asemenea, poate crește costurile de tranzacție, deoarece investitorul ar reechilibra mai des atunci când piața este volatilă. Există, de asemenea, implicații fiscale atunci când titlurile sunt vândute.

În cazul produselor premium AAII Stock Superstars Report și VMQ Stocks, suma maximă pe care o poziție supraponderală o poate determina a fost stabilită la 2,5x dimensiunea medie a poziției. AAII Dividend Investing stabilește o limită de 2,0x. Pentru a fi clar, această regulă se aplică deținerilor care altfel nu au încălcat regulile de vânzare.

Pot fi folosite și dimensiuni minime ale poziției relative - pentru a elimina stocurile care au un impact prea mic asupra portofoliului dvs. sau pentru a semnaliza în ce companii să reinvestească (dacă încă îndeplinesc alte calificări de cumpărare pentru portofoliul dvs.). Pozițiile „subponderale” pentru investițiile în dividende AAII sunt de obicei de 0,8x dimensiunea medie a poziției.