Înțelegerea contabilității, clasificării și evaluării lor

termen

Tony Soh/Getty Images

Pentru mulți investitori noi, citirea bilanțului în formularul 10-K al unei companii nu este o faptă ușoară. Cu toate acestea, odată ce ați înțeles-o, puteți estima mai bine valoarea unei companii.

Bilanțul contabil este împărțit în trei părți. Aceste părți includ active, pasive și capitaluri proprii. Scadeți pasivele din active și ajungeți la capitalul propriu al acționarilor, o măsură cheie care oferă informații despre starea de sănătate a unei companii. O companie cu mai multe active decât datorii va oferi acționarilor un randament mai bun al capitalului propriu decât unul cu capitaluri proprii negative.

Active dintr-un bilanț

O companie poate avea multe tipuri diferite de active. Unele sunt tangibile, cum ar fi inventarul, numerarul sau utilajele. Unele sunt intangibile, cum ar fi fondul comercial, recunoașterea mărcii sau drepturile de autor. O companie își poate enumera activele corporale (și imobilizările necorporale achiziționate extern) în bilanțul său în câteva categorii diferite, cum ar fi:

  • Active circulante
  • Investiții pe termen lung
  • Altele (aceasta poate include imobilizări, cum ar fi imobilizările corporale)

Definirea activelor de investiții pe termen lung

Activele de investiții pe termen lung dintr-un bilanț sunt de obicei investiții pe care le-a făcut o companie pentru a-i susține un viitor de succes și profitabil. Acestea ar putea include acțiuni sau obligațiuni de la alte companii, obligațiuni de trezorerie, echipamente sau proprietăți imobiliare. În comparație, activele circulante sunt de obicei active lichide care sunt implicate în multe dintre operațiunile imediate ale firmei. Acestea ar putea fi inventar, numerar, active deținute pentru vânzare sau creanțe comerciale și alte creanțe.

Clasificarea activelor

Investițiile sunt clasificate ca active circulante dacă compania intenționează să vândă în termen de un an. Investițiile pe termen lung sunt active pe care compania intenționează să le dețină mai mult de un an.

Dacă compania intenționează să vândă o investiție - dar nu după 12 luni - este clasificată ca fiind disponibilă pentru vânzare. Dacă o companie intenționează să dețină investiția până la scadență - cum ar fi o obligațiune - aceasta este clasificată ca deținută până la scadență.

Implicații de evaluare

Faptul că o investiție este clasificată ca actuală sau pe termen lung poate avea implicații pentru bilanțul unei companii.

De exemplu, să spunem că o companie de asigurări cumpără obligațiuni corporative în valoare de 10 milioane de dolari pe care intenționează să le vândă la un moment dat în următoarele douăsprezece luni. În această situație, obligațiunile vor fi clasificate ca investiții pe termen scurt și supuse regulilor care impun ca acestea să fie marcate pe piață sau listate la valoarea de piață curentă, la momentul raportării.

Dacă obligațiunile scad la valoarea de 9 milioane USD într-un trimestru, pierderea de 1 milion USD trebuie înregistrată în contul de profit și pierdere al companiei, chiar dacă obligațiunile sunt încă deținute și pierderea este nerealizată.

Alternativ, dacă această companie de asigurări cumpără aceleași 10 milioane de dolari în obligațiuni corporative, dar intenționează să le dețină până la scadență, acestea sunt clasificate ca investiții pe termen lung. Investiția este înregistrată la cost și, ca atare, este posibil să nu reflecte schimbările de preț ale pieței.

Activele de investiții pe termen lung, cum ar fi instalațiile și echipamentele, scad ca valoare pe măsură ce îmbătrânesc. Amortizarea acestor active ajută la menținerea unor valori de piață corecte atribuite și permite repartizarea cheltuielilor în timp.

Utilizarea evaluărilor activelor în raporturi financiare

În general, evaluarea activelor de investiții pe termen lung la fiecare ciclu de raportare este un factor important în stabilirea valorii unei firme în bilanțul său. Raporturile pe care un investitor le poate calcula din aceste evaluări sunt, de asemenea, importante. Două rapoarte includ rentabilitatea activelor (ROA) și rentabilitatea capitalului propriu (ROE). Ambele rapoarte împart venitul net al unei companii la activele totale și, respectiv, la capitalul propriu total. Sunt moduri diferite de a demonstra profitabilitatea unei companii.

Dacă o companie are capitaluri proprii negative, înseamnă că pasivele sale depășesc activele și poate fi considerată insolvabilă. Este posibil ca companiile nou-înființate să nu fi adunat atât de multe active și, prin urmare, ar putea avea un capital negativ în primele faze ale activității.