Introduceți rata de rentabilitate a mărcii așteptată, rata fără risc și Beta pentru stoc pentru a calcula randamentul unui activ de capital.

  • Calculator pentru prima de risc
  • Rentabilitatea calculatorului de capitaluri proprii
  • Calculator de elasticitate a cererii

Formula CAPM

Următoarea formulă este utilizată de CAPM pentru a calcula rentabilitatea preconizată a unui activ sau a unei garanții.

E (Ri) = Rf + [E (Rm) - Rf] × βi

  • E (Ri) este rentabilitatea preconizată a activului de capital (%)
  • Rf este rata fără risc (%)
  • E (Rm) este rentabilitatea preconizată a pieței (%)
  • βi este beta-ul securității

Beta securității este un alt mod de a spune măsura de risc a securității. Acest lucru va depinde de securitate, dar aceasta are o valoare medie de aproximativ 4.

CAPM este un model care reprezintă o ușoară variație a modelului de fluxuri de numerar actualizate. Pe scurt, singura diferență este că, în loc să se utilizeze o marjă de siguranță ca în modelul fluxurilor de numerar actualizate, acesta folosește o rată actualizată dependentă de beta.

Cum se calculează rentabilitatea așteptată utilizând CAPM

Următorul exemplu este un ghid pas cu pas pentru a determina rentabilitatea așteptată a unei utilizări de securitate a CAPM.

  1. Primul pas este de a determina ce variabile trebuie să știm pentru a calcula rentabilitatea așteptată. Privind formula de mai sus, puteți vedea că rata fără risc (%), rentabilitatea preconizată a pieței (%) și beta trebuie determinate.
  2. Acum, trebuie să determinăm rata fără risc a randamentului capitalului. Acest lucru este adesea luat în considerare lucruri precum conturi de economii și garanții. Pentru acest exemplu vom presupune o rentabilitate de 3%.
  3. Apoi, trebuie stabilită rata de rentabilitate așteptată a pieței. Aceasta este rata de rentabilitate a valorii mobiliare pe piața de valori. Vom spune 10%.
  4. Apoi, trebuie stabilită beta-ul securității. Aceasta este o măsură a riscului. Cu cât este mai mare beta, cu atât este mai mare riscul. Vom asuma o valoare de 4 pentru acest exemplu.
  5. În cele din urmă, introduceți toate informațiile în calculator sau formulă. Vedem că rata de rentabilitate așteptată este de 31%.

Acesta este un randament foarte mare, iar motivul pentru care este atât de mare se datorează în principal beta-ului pe care l-am ales din 4. Cu cât beta este mai mare, cu atât este mai mare randamentul, dar și cu atât este mai mare riscul.

capital