Ce fonduri are o companie în favoarea sa?

Prima componentă majoră a bilanțului este activele circulante. Aceste active pot fi convertite cu ușurință în numerar într-un singur ciclu de funcționare - timpul necesar companiei pentru a vinde un produs și a colecta numerar din acea vânzare, adesea între 60 și 180 de zile.

activele

Companiile au nevoie de active curente pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi. În cazul în care activele circulante nu se încadrează, compania va trebui să se lupte pentru alte surse de finanțare pe termen scurt, fie preluând datorii (salut, plăți ale dobânzilor) sau emițând mai multe acțiuni (salut, diluarea acționarilor).

Există cinci tipuri principale de active circulante:

  • Numerar și echivalente
  • Investiții pe termen scurt și lung
  • Creanțe de încasat
  • Inventare
  • Cheltuieli preplătite

Numerar și echivalente
Aceste active sunt literalmente bani în bancă: numerar rece, greu sau ceva echivalent, cum ar fi obligațiunile la purtător, fondurile pieței monetare sau cărțile de benzi desenate de epocă. (OK, poate nu ultima). Întrucât activele complet lichide, numerarul și echivalentele ar trebui să primească un respect special de la acționari. Dacă o companie nu are nimic mai bun de a face cu aceste fonduri, ar putea să vi le trimită prin poștă direct ca un dividend gras sau să le folosească pentru a cumpăra acțiuni și pentru a crește valoarea acțiunilor dvs.

investitii pe termen scurt
Acestea reprezintă următorul pas peste numerar și echivalente. În mod normal, acestea intră în joc atunci când o companie are atât de mulți bani la îndemână încât își poate permite să o lege pe o parte din obligațiuni care durează mai puțin de un an. Acești bani nu pot fi lichefiați imediat fără un efort, dar câștigă o rentabilitate mai mare decât banii vechi simpli. Numerarul și investițiile oferă acțiunilor valoare imediată și, deși nu sunt complet ușor de lichidat, pot fi distribuite acționarilor cu un efort minim.

Creanțe de încasat
În mod normal prescurtat ca A/R, acestea sunt fonduri pe care clienții le datorează în prezent unei companii. Au primit produsele companiei, dar nu au plătit încă pentru acele bunuri sau servicii. Companiile cumpără în mod obișnuit bunuri și servicii de la alte companii la credit. Deși A/R este aproape întotdeauna transformat în numerar într-o perioadă scurtă de timp, unii clienți nu sunt atât de sârguincioși. În cazuri rare, companiile trebuie să anuleze creanțele neperformante dacă au livrat bunuri sau au furnizat servicii unui client care nu dorește sau nu poate plăti.

În acest caz, veți vedea ceva numit „alocație pentru creanțe neperformante” între paranteze, lângă numărul de creanțe al conturilor. Compania a pus acești bani deoparte pentru a acoperi potențialul pentru clienții răi, pe baza oricăror astfel de probleme pe care le-ar fi suportat anterior. Chiar și cu această indemnizație, companiile pot fi totuși forțate să ia scutiri puternice sau să-și convertească o parte din creanțele lor într-un împrumut, dacă un client mare se află într-o problemă neașteptată.

Este important să comparați cât de repede cresc conturile de creanță comparativ cu veniturile. Dacă creanțele cresc mai repede decât veniturile, știți că compania nu a fost încă plătită pentru multe dintre vânzări în acel trimestru. (Mai târziu în această serie, vom analiza mai atent modalitățile de măsurare a creanțelor, inclusiv cifra de afaceri A/R și zilele de vânzări restante.)

Inventare
Acestea sunt componentele și produsele finite pe care o companie le-a depozitat în prezent pentru a le vinde clienților. Nu toate companiile au stocuri, mai ales dacă sunt implicate în publicitate, consultanță, servicii sau industrii informaționale. Cu toate acestea, pentru companiile care vând bunuri fizice, stocurile sunt extrem de importante.

Investitorii ar trebui să vadă stocurile oarecum sceptic atunci când evaluează activele unei companii. Datorită diferitelor sisteme de contabilitate precum FIFO (primul intrat, primul ieșit) sau LIFO (ultimul intrat, primul ieșit), precum și lichidarea reală comparativ cu valoarea contabilă, bilanțul contabilizează adesea valoarea stocurilor.

În plus, stocurile leagă capitalul. Banii înscriși în inventar nu pot fi folosiți pentru a ajuta la vânzarea acelor bunuri (și pentru a le transforma înapoi în numerar). Companiile cu stocuri în creștere mai rapidă decât veniturile sau vânzările lente ale inventarului de rezervă pot fi dezastre care așteaptă să se întâmple. Din nou, vom analiza mai atent cifra de afaceri a inventarului mai târziu în această serie.

Cheltuieli preplătite
Compania a plătit deja aceste cheltuieli furnizorilor săi. Acestea pot fi o sumă forfetară plătită unei agenții de publicitate sau un credit pentru unele mărfuri proaste emise de un furnizor. Deși aceste cheltuieli nu sunt lichide din punct de vedere tehnic, deoarece compania nu are de fapt banii în cauză în bancă, deținerea facturilor deja plătite este un plus clar. Înseamnă că acele facturi nu vor trebui plătite în viitor, permițând ca mai mult din veniturile din acel trimestru să ajungă la linia de jos și să devină active lichide.

Pentru mai multe lecții despre citirea unui bilanț, urmați linkurile din partea de jos a articolului nostru introductiv.