Compania de gustări cu stil de viață în creștere rapidă încearcă să se bazeze pe un 2019 de mare succes.

Pur și simplu Good Foods Company (NASDAQ: SMPL) și-a programat raportul fiscal privind veniturile din primul trimestru 2020 pentru miercuri, ianuarie. 8 înainte ca clopoțelul de deschidere să sune pentru tranzacționare. Distribuitorul de gustări, shake-uri, mese și produse de cofetărie tematice pentru sănătate a depășit pur și simplu performanța în 2019, rezervând o creștere a prețului acțiunii de 51%. Să analizăm numerele și temele cheie cu care investitorii ar trebui să fie familiarizați înainte de a interpreta ultimul lot de rezultate al companiei Simply săptămâna viitoare.

simplu

Creșterea vânzărilor nete, vânzarea cu amănuntul și perspectivele de câștig ajustate

În 2019, Simply Good Foods a crescut vânzările nete cu aproape 21%, până la 523 milioane dolari, cu avertismentul mic în care anul a inclus 53 de săptămâni, față de 52 de săptămâni în anul fiscal 2018. Această îmbunătățire sterlină cu două cifre a fost propulsată de mâncăruri cu amănuntul vii, adică, cumpără magazinele de către consumatori. Cea mai mare parte din creșterea companiei în trimestrul respectiv a fost furnizată de binecunoscutul său brand Atkins, care a evoluat de la o etichetă dietetică la o platformă de wellness și stil de viață. În timpul conferinței telefonice pe trimestrul al patrulea al anului 2019 al companiei Simply, CEO-ul Joe Scalzo a observat că marca Atkins a acumulat 11 ani consecutivi de creștere a vânzărilor cu amănuntul la o rată de creștere anuală de 15%.

După un an de expansiune superlativă, conducerea se așteaptă ca linia de top să se modereze anul viitor. Perspectivele companiei pentru anul fiscal 2020 anticipează o îmbunătățire a veniturilor anuale aproape de sfârșitul obiectivului său de creștere pe termen lung de 4% până la 6% (având în vedere că anul fiscal 2020 va avea o săptămână mai puțin decât anul fiscal 2019).

În ceea ce privește câștigurile, compania a sfătuit investitorii în ultimul trimestru că EBITDA ajustat (câștigurile înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare) va crește „la o rată ușor mai mare” decât așteptările sale pentru vânzări nete. Cu alte cuvinte, câștigurile ajustate sunt de așteptat să se încadreze sau să depășească ușor o rată de creștere de 4% -6%, față de valoarea de referință de 98,7 milioane USD în EBITDA ajustat care a fost înregistrat în anul fiscal 2019.

Sursa imaginii: Getty Images.

Cheltuieli publicitare în creștere

Simply Good Foods a fost formată prin fuziunea mărcii Atkins cu marca canadiană SimplyProtein în iulie 2017 și, de atunci, gestionarea consumatorilor de bază a crescut în mod constant distribuția snack-urilor SimplyProtein în S.U.A. De asemenea, cheltuielile media crescute pentru a promova linia de produse „clean-label” a SimplyProtein în S.U.A.

După cum am subliniat în trimestrul trecut, pe măsură ce Simply Good Foods se apropia de sfârșitul anului fiscal 2019, a intensificat publicitatea în sprijinul liniilor de produse Atkins și SimplyProtein. Cheltuielile de vânzare și marketing în al patrulea trimestru au crescut cu aproape 20% față de perioada din anul precedent, deoarece Simply Good Foods a crescut volumul investițiilor sale în publicitate TV și comerț electronic.

Conducerea consideră că investițiile agresive în mărcile companiei sunt necesare pentru a menține veniturile la sau peste linia de plutire a obiectivului său de creștere anuală de 4% -6% pe termen lung. Desigur, având în vedere o răcire proiectată pe termen scurt a vânzărilor, compania ar putea fi vulnerabilă la o anumită compresie a marjei de operare, deoarece își va cheltui cheltuielile de media. În raportul săptămânii viitoare, investitorii ar trebui să compare cheltuielile de vânzare și marketing din primul trimestru ca procent din vânzări cu cele din trimestrul din anul precedent (aproximativ 15,3 milioane USD) pentru a înțelege amploarea noilor cheltuieli.

Achiziția Quest

Pe noi. 7, după ultimul trimestru (cele trei luni încheiate pe 31 august), compania Simply Good Foods a finalizat achiziția producătorului de gustări Quest Nutrition, bogat în proteine ​​și cu conținut scăzut de zahăr. Achiziția de 1 miliard de dolari va duce la venitul anual al Simply Good Food la aproximativ 900 de milioane de dolari. În comunicatul de presă care anunța finalizarea achiziției, CEO-ul Scalzo a declarat: „Combinația creează un portofoliu de gustări nutriționale unic, diversificat, care oferă consumatorilor și comercianților cu amănuntul o gamă largă de produse - baruri, shake-uri, confecții, fursecuri, chipsuri și pizza - - pentru a le satisface nevoile nutritive de gustare. "

Tranzacția a fost finanțată printr-un amestec de numerar, acțiuni și noi datorii asumate de Simply Good Foods în valoare de 460 milioane dolari. Compania a adăugat un împrumut la termen de 460 milioane dolari la facilitatea sa de credit existentă, aducând împrumuturile sale pe termen total în cadrul facilității la 656 milioane dolari.

Conform estimărilor mele, compania are acum un raport EBITDA ajustat datoriei de 6,5 ori. Aceasta este o pârghie destul de mare, dar în comunicatul său de presă privind fuziunea, conducerea companiei Simply a declarat că compania intenționează să ramburseze o parte din împrumuturile sale pe termen în anul fiscal 2020, cu scopul de a aduce raportul datorie la EBITDA ajustat sub De 3,75 ori în anul fiscal curent.

Acționarii se pot aștepta ca conducerea să prezinte implicațiile veniturilor, marjelor și câștigurilor nete ale achiziției în următoarea sa înregistrare. De asemenea, este probabil ca managementul să abordeze orice potențială sinergie a costurilor și să discute mai detaliat planul său de reducere a datoriilor, atunci când Simply Good Foods își ține apelul trimestrial de venituri post-lansare.

Unde să investiți 1.000 de dolari chiar acum

Înainte de a lua în considerare The Simply Good Foods Company, veți dori să auziți acest lucru.

Legenda investiției și cofondatorul Motley Fool, Tom Gardner, tocmai au dezvăluit ceea ce crede că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere chiar acum. iar Compania Simply Good Foods nu a fost una dintre ele.

Serviciul de investiții online pe care îl conduce, Motley Fool Everlasting Stocks, a depășit bursa de peste 3 ori. Și chiar acum, el crede că există 10 acțiuni care sunt cumpărături mai bune.

Se returnează începând cu 23 noiembrie 2020

În tendințe

Asit Sharma nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. Motley Fool nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. Motley Fool are o politică de divulgare.

Date de piață oferite de FactSet și Web Financial Group.