Un bilanț este un document financiar pe care o companie îl eliberează pentru a-și arăta activele, pasivele și capitalul social total. Bilanțurile sunt instrumente utile pentru potențialii investitori într-o companie, întrucât arată situația financiară generală a unei companii. Fiți avertizat, totuși, că acestea arată doar starea unei companii chiar acum. Pentru a vedea traiectoria unei companii, va trebui să examinați bilanțurile pe o perioadă de timp de luni sau ani. Vrei ca cineva să facă treaba de examinare a bilanțurilor pentru tine? Luați în considerare colaborarea cu un consilier financiar din zona dvs.

sunt

Bilanțe: includeți informații

Un bilanț este o situație financiară care vă arată trei lucruri despre o companie:

  • Active: Cât deține compania
  • Datorii: Cât datorează compania
  • Capitaluri proprii: Ce mai rămâne când scădeți pasivul din active

Un bilanț vă arată doar situația financiară a unei companii la un moment dat. Dacă doriți să știți cum s-au schimbat activele și pasivele unei companii de-a lungul timpului, va trebui să aveți bilanțuri istorice pentru a le compara.

Bilanțe: analizarea activelor

Un activ este orice lucru de valoare pe care îl are compania. Aceasta include numerar, investiții și obiecte corporale. Companiile își împart activele în două categorii: active circulante și active pe termen lung.

Activele circulante sunt lucruri pe care compania le poate converti în numerar în decurs de un an. Aceasta include numerar, investiții precum acțiuni sau obligațiuni, cheltuieli preplătite și inventar fizic. Un bilanț va defalca valoarea fiecărui tip de activ curent.

Activele pe termen lung sunt active corporale pe care compania le folosește pe termen lung. Exemple sunt proprietatea, clădirile, mobilierul, vehiculele, echipamentele și utilajele. Rețineți că unele companii se referă la acestea ca „active necurente” sau „active fixe”.

Active curente ale bilanțului

Să explorăm câteva dintre activele curente pe care le-ați putea vedea într-un bilanț:

Numerar și echivalente

Acestea sunt cele mai lichide active și apar primele în lista din bilanț. Echivalentele de numerar sunt active pe care compania le poate lichida cu preaviz scurt - mai puțin de un an. Poate că este un SUA Bon de trezorerie, certificat de depozit (CD) sau investiție similară pe termen scurt. În cazul în care o companie are echivalente, în general le va denumi în notele de subsol ale bilanțului contabil.

Creanțe de încasat

Conturile de primit includ bani pe care compania le-a realizat din vânzări pe care nu le-a încasat încă. Veniturile din vânzări ar putea fi în continuare creditate sau poate reprezintă o cheltuială datoriei nepotrivite (bani pe care compania nu îi poate încasa de la un client dintr-un anumit motiv). Atunci când compania colectează aceste venituri, valoarea creanțelor va scădea și suma de numerar va crește cu o sumă egală.

Inventar

Inventarul include toate bunurile pe care compania le are și le poate vinde. Aceasta include, de asemenea, bunuri care sunt încă în curs de desfășurare și orice materii prime pe care compania le are pentru producerea de bunuri.

Activele pe termen lung ale bilanțului contabil

Activele pe termen lung („fixe”) sunt acele active care nu pot fi lichidate sau vândute cu ușurință. Ele reprezintă adesea investiții de capital pe termen lung pe care o companie le-a făcut în viitorul său - de la fabrici la brevete, până la investiții în alte companii.

Investiții pe termen lung

Spre deosebire de echivalentele (active circulante), acestea sunt investiții pe care o companie le are și pe care nu le poate lichida în anul următor.

Proprietăți, instalații și echipamente

Această categorie include activele corporale ale unei companii. Nu toate bilanțurile contabile vor utiliza această terminologie exactă, astfel încât este posibil să vedeți un alt titlu care acoperă proprietățile și echipamentele unei companii. Activele din această categorie - cu excepția terenurilor - se vor deprecia în general în timp. Veți vedea, de asemenea, o linie care listează amortizarea acestor active.

Active necorporale

În general, puteți împărți imobilizările necorporale în două tipuri: proprietatea intelectuală (numită și imobilizări necorporale identificabile) și fondul comercial (cunoscut și ca imobilizare necorporală neidentificabilă). Proprietatea intelectuală include lucruri precum brevete, licențe, drepturi de autor, mărci comerciale și liste de clienți.

Fondul comercial este un activ care apare atunci când o companie cumpără o altă companie. În special, fondul comercial apare atunci când o companie achiziționează o altă companie la un preț mai mare decât valoarea tuturor activelor corporale ale acelei companii. Motivele obișnuite pentru care prețul de achiziție ar putea fi mai mare decât valoarea justă se datorează faptului că o companie are deja un nume de marcă recunoscut sau o bază puternică de clienți. Să spunem, de exemplu, că o companie mare achiziționează o companie cu amănuntul; în timp ce vânzătorul cu amănuntul are active corporale de doar 7 miliarde de dolari, acesta plătește 10 miliarde de dolari, deoarece vânzătorul cu amănuntul are o marcă excelentă. Diferența de 3 miliarde de dolari intră în bilanțul marii companii ca fond comercial.

Analiza pasivelor pe un bilanț

Datoriile sunt orice bani pe care o companie le datorează. Acestea acoperă facturile pentru provizii, chirie, utilități, salarii ale companiei, împrumuturi sau impozite amânate. La fel ca activele, există două tipuri de pasive: pasivele curente, pe care o companie le datorează în anul următor, și pasivele pe termen lung, pe care compania trebuie să le plătească oricând peste un an de acum.

Pasiv curent al bilanțului

Datoriile curente includ orice bani pe care compania îi datorează altor părți pe termen scurt.

Creanțe

Conturile de plătit acoperă ceea ce datorează o companie furnizorilor săi. De asemenea, include servicii pe care compania le-a achiziționat folosind credit. Pe măsură ce compania achită aceste datorii, numerarul său (activele circulante) va scădea cu o sumă egală.

Datorii curente și note de plătit

Aceasta include orice bilete la ordin emise de o companie. Un bilet la ordin este pur și simplu un acord al companiei de a plăti o anumită sumă de bani până la o anumită dată. Un scenariu obișnuit care are ca rezultat o notă este atunci când o companie cumpără echipamente scumpe, dar nu plătește imediat întregul preț.

Dacă o companie are datorii sau conturi de plătit, va trebui să plătească și dobânzi pentru acea datorie. Rezultatul este o altă linie din bilanț pentru „dobânda de plătit”.

Din nou, aceasta este o datorie pe termen scurt, astfel încât compania datorează prețul în termen de un an. Puteți vedea, de asemenea, o secțiune din bilanț pentru datoriile pe termen lung și notele de plătit.

Partea curentă a datoriei pe termen lung

Datoria pe termen lung este inclusă în principal în secțiunea pasivelor pe termen lung. Cu toate acestea, orice bani pe care o companie îi datorează pentru acea datorie în anul următor vor fi incluși aici. De exemplu, spuneți că o companie contractează un împrumut de 10 ani. Compania nu trebuie să plătească împrumutul integral în anul următor, dar trebuie să plătească o anumită sumă. Această sumă se încadrează în această categorie. Nu toate companiile vor enumera această datorie și unele o vor adăuga la datoria actuală despre care am vorbit în secțiunea anterioară.

Pasiv pe termen lung al bilanțului

Dacă o companie împrumută bani, dar nu trebuie să îi ramburseze pe termen scurt, sunt contabilizați aici.

Obligațiuni de plătit

Obligațiunile de plătit includ orice obligațiune emisă de companie. Valoarea aici este valoarea amortizată a obligațiunii. Amortizarea este procesul de preluare a unei cheltuieli și extinderea costului acesteia pe durata de viață a cheltuielilor.

Alte datorii și datorii pe termen lung

Obligațiunile pot fi doar o parte a imaginii pasivului pe termen lung. Ar trebui incluse orice alte datorii și datorii care nu trebuie plătite în anul următor. (Dacă bilanțul listează partea curentă a acestei datorii în secțiunea „Datorii curente”, este exclusă din această secțiune.) Alte datorii pe termen lung vor include orice alte împrumuturi sau datorii pe termen lung pe care compania le-ar fi putut lua. Poate include, de asemenea, o estimare a ceea ce compania va trebui să plătească angajaților cu pensii și orice alte tipuri de compensare amânată.

O companie va avea un program care prezintă datoriile sale restante, inclusiv cheltuielile cu dobânzile și cât de mult trebuie să plătească compania pe perioadă.

Analiza capitalului propriu al acționarilor pe un bilanț

Capitalurile proprii sunt banii care se îndreaptă către proprietarii sau acționarii unei companii. O puteți calcula pur și simplu scăzând pasivele din activele totale. Asta înseamnă că capitalul propriu este, de asemenea, venitul net al companiei, valoarea netă și valoarea totală. Acesta este un număr important pentru investitori, deoarece puteți vedea valoarea companiei. Mai multă echitate înseamnă, de asemenea, mai mulți bani pentru acționari.

Dacă o companie are capitaluri proprii negative, aceasta înseamnă că valoarea activelor sale nu este suficientă pentru a-și acoperi toate pasivele. Aceasta este o situație obișnuită cu noile companii și startup-uri. Cu toate acestea, o companie cu un capital propriu negativ este mai riscant să investească decât o companie cu o valoare pozitivă a capitalului propriu.

Venituri reținute

Capitalurile proprii vă indică cât a rămas o companie după acoperirea pasivelor sale. Dacă ar vrea, compania ar putea plăti toți acești bani acționarilor săi. Acest lucru se întâmplă sub formă de dividende. Cu toate acestea, este mai probabil ca compania să reinvestească banii în companie. Banii pe care îi păstrează compania sunt câștigurile reținute. Chiar dacă o companie plătește dividende acționarilor, poate păstra în continuare niște bani.

Capitalul social

Aceasta este valoarea a ceea ce investitorii au investit în companie. De exemplu, să presupunem că începeți o companie și cineva investește 100.000 USD pentru a vă ajuta să vă creați compania. Într-un bilanț, ați număra 100.000 USD cu activele dvs. în numerar și l-ați număra, de asemenea, ca parte a capitalului dumneavoastră social.

Stocuri

Puteți vedea, de asemenea, linii în secțiunea capitaluri proprii pentru acțiuni. Acțiunile obișnuite sunt cele obținute de majoritatea oamenilor atunci când cumpără acțiuni prin bursă. Acțiunile preferate dau dreptul acționarului la o creanță mai mare asupra activelor și câștigurilor companiei. Dacă o companie ar închide și lichida toate activele sale, valoarea ar merge mai întâi la deținătorii de acțiuni preferate și apoi la deținătorii de acțiuni obișnuite. Este posibil să vedeți și acțiuni de trezorerie pe un bilanț. Acțiunile de trezorerie sunt acțiuni pe care compania nu le-a emis niciodată sau răscumpărate.

Care sunt avantajele examinării unui bilanț?

Bilanțurile sunt utile investitorilor, deoarece arată cât valorează de fapt o companie. Unele informații din bilanț sunt utile pur și simplu în sine. De exemplu, puteți verifica lucruri precum valoarea activelor companiei și cât de mult are o datorie o companie. Puteți chiar să adânciți puțin pentru a vedea ce procent din activele unei companii sunt obiecte tangibile, cum ar fi mașinile și vehiculele.

Investitorii pot utiliza, de asemenea, numerele dintr-un bilanț în câteva ecuații financiare utile care ajută la analiza valorii unei companii. Iată câteva.

Capital circulant = active circulante - pasive curente

Acesta este capitalul pe care o companie trebuie să îl folosească în operațiunile sale de tranzacționare de zi cu zi.

Raport datorie-capitaluri proprii = total pasive ÷ capitaluri proprii

Acest lucru vă arată cât de mult din finanțarea unei companii provine de la investitori față de creditori. Investitorii consideră, în general, companiile cu rate mai mari (adică cu finanțare mai mare din datorii) drept investiții mai riscante. Spre deosebire de capitalul propriu, o companie trebuie să plătească toate datoriile pe care le are. Deci, cu cât o companie are mai multe datorii, cu atât mai mult trebuie să facă doar pentru a rambursa această datorie. Companiile cu rate mai mici ale datoriei/capitalurilor proprii sunt considerate mai stabile. Puteți vedea, de asemenea, termenul raport datorie/capitaluri proprii sau abrevierea raportului D/E.

Raport rapid = (numerar și echivalente + titluri negociabile + creanțe) ÷ pasive curente

De asemenea, cunoscut sub numele de acid-test sau de lichiditate, acesta este o măsurare a capacității unei companii de a-și acoperi pasivele pe termen scurt. Un raport mai mare decât unul indică faptul că compania are suficient numerar și echivalente de numerar pentru a-și plăti obligațiile și pentru a-și acoperi operațiunile.

Linia de fund

Un bilanț este un document pe care întreprinderile îl pot utiliza pentru a rezuma situația financiară a companiei și pe care investitorii îl pot utiliza pentru a determina valoarea unei companii. Acesta detaliază activele și pasivele unei companii, împreună cu valoarea stocului său. Informațiile din bilanț sunt utile și în mod independent. Le puteți utiliza, de asemenea, împreună cu alte documente financiare, cum ar fi o declarație de venit sau o situație a fluxului de numerar. Combinarea perspectivelor tuturor celor trei documente vă poate ajuta să determinați dacă investiția într-o companie este alegerea potrivită pentru dvs. Consilierii financiari au adesea cunoștințe în evaluarea bilanțurilor, dacă doriți să includeți acest tip de analiză fundamentală în planul dvs. de investiții.