Actualizat la 31 martie 2020

Când vine vorba de investiții, în mod normal încercați să cumpărați scăzut și să vindeți scump. Dar unii comercianți avansați și manageri de portofoliu ar putea dori să vândă mare și să cumpere scăzut.

Nu sunt sigur de diferență?

Când cumpărați scăzut și vindeți scump, faceți un pariu că o companie sau un fond va valora mai mult decât prețul pe care l-ați plătit pentru aceasta. Această mentalitate asociată cu o strategie de cumpărare și deținere, în care dețineți acțiuni timp de ani sau decenii, este cât de mulți experți financiari, inclusiv Warren Buffett, recomandă investitorilor să construiască avere prin piața de valori. (Și sa dovedit a fi o strategie de succes pentru investitorul miliardar.)

Cu toate acestea, atunci când vindeți și cumpărați scăzut, pariați că o companie sau un fond va merge mai rău în viitor. Acest act, numit vânzare în lipsă sau „shorting”, poate fi un pariu riscant și costisitor de făcut, deoarece poate duce la pierderi mari.

Care este definiția vânzării în lipsă?

Vânzarea în lipsă este o formă speculativă de investiție care vă permite să împrumutați și să vindeți acțiuni ale unei investiții despre care credeți că va scădea în valoare. Faceți bani dacă valoarea stocului scade și puteți cumpăra înapoi numărul de acțiuni pe care le-ați împrumutat la un preț mai mic decât la care le-ați vândut.

Luați acest exemplu: „împrumutați” și vindeți 100 de acțiuni ale Companiei XYZ, care este în prezent evaluată la 100 USD pe acțiune. Apoi introduceți veniturile de 10.000 USD în contul dvs. de marjă (un tip de cont de brokeraj care deține numerar pentru aceste tipuri de tranzacții). Instinctul tău dă roade și costul XYZ scade la 80 de dolari. Apoi, puteți cumpăra 100 de acțiuni pentru 8.000 de dolari, ceea ce înseamnă că ați obținut un profit de 2.000 de dolari până când ați returnat acele 100 de acțiuni ale XYZ.

Desigur, acest tip de pariu nu este lipsit de riscuri. Ați putea pierde bani dacă prețul crește și sunteți forțați să cumpărați același număr de acțiuni la un cost mai mare.

Spuneți că Compania XYZ depășește de fapt toate așteptările dvs. și crește la tranzacționare la 120 USD pe acțiune. Dacă împrumutătorul acțiunilor scurtate solicită acele 100 de acțiuni înapoi, veți fi obligat să cumpărați 100 de acțiuni pentru 12.000 USD, cu o pierdere de 2.000 USD.

Ceea ce poate face ca vânzarea în lipsă să fie deosebit de periculoasă este atunci când se întâmplă creșteri mari și oamenii datorează brusc drastic mai mulți bani decât au făcut inițial vânzarea de acțiuni împrumutate.

Care sunt costurile vânzării în lipsă?

Cu vânzarea în lipsă, nu pierdeți doar bani atunci când stocul împrumutat crește în valoare. Brokerul dvs. va percepe, în general, un fel de comision sau comision în schimbul înființării dvs. cu acțiuni împrumutate. De asemenea, puteți datora persoanei sau instituției care vă împrumută acțiunile pe durata pe care le dețineți.

Toate acestea sunt de spus, atunci când vindeți pe scurt, pariați că veți obține suficient profit pentru a face comisioane sau plăți de dobândă care merită.

Cum vindeți pe scurt?

În general, vindeți scurt prin intermediul unui broker-dealer sau al unei companii care tranzacționează valori mobiliare pentru clienți. Majoritatea brokerajelor importante permit clienților să vândă pe scurt.

este

Cât timp puteți aștepta să cumpărați acțiunile scurtate înapoi?

Nu există o reglementare standard privind durata unei vânzări scurte înainte de a fi închisă, ceea ce înseamnă că investitorul returnează acțiunea către creditor. Dar creditorul acțiunilor are capacitatea de a solicita returnarea acțiunilor în orice moment, fără prea mult timp. Dacă se întâmplă acest lucru, investitorul cu vânzări în lipsă trebuie să returneze acțiunile către creditor, indiferent dacă prețul a crescut sau a scăzut. Deci, acest lucru înseamnă că investitorul ar putea sfârși prin a pierde din tranzacție.

De ce ar vinde cineva scurt?

Același motiv pentru care cineva ar tranzacționa acțiuni în general: o presimțire că o anumită companie sau fond va face mai bine (sau mai rău) decât face în prezent.

Unii investitori profesioniști sau administratori de fonduri pot vinde pe scurt pentru a-și „acoperi” portofoliile de investiții. Acest lucru le permite să se asigure că, chiar dacă anumite clase de active scad că au redus probabilitatea, vor pierde o mulțime de bani, deoarece pariază câțiva bani pe succes și alții pe eșec.

Ar trebui să vând scurt?

Vânzarea în lipsă comportă riscuri imense. Dacă sunteți un investitor obișnuit care încearcă să economisească pentru pensionare, costuri educaționale, o avans sau o altă achiziție mare, probabil că sunteți cel mai bine deservit investind într-un portofoliu de fonduri indexate diversificate, cu costuri reduse, cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă ( ETF-uri). Atunci când investiți pe scară largă prin ETF-uri, obțineți un tip similar de diversificare a portofoliului sau de acoperire pe care investitorii profesioniști și managerii de fonduri îl caută atunci când vând în lipsă. (Portofoliile Acorns oferă expunere la mii de acțiuni și obligațiuni. Aflați mai multe.)

Din punct de vedere istoric, pe termen lung, un tip diversificat, de tip buy-and-hold de strategie de investiții a recompensat investitorii cu performanțe constante, puternice, cu un risc considerabil mai mic decât tranzacționarea activă sau vânzarea în lipsă. În timp ce tipul de pierderi pe termen scurt vânzarea în lipsă profită de faptul că este practic inevitabil, istoric, pe termen lung, piața a crescut exponențial în timp. Fonduri indexate și ETF-uri cu costuri reduse, diversificate și investiții regulate prin investiții pasive în poziția medie a costului dolarului pentru a beneficia de aceste câștiguri istorice pe termen lung.

Dacă alegeți să vindeți pe scurt pe lângă portofoliul dvs. principal de investiții, asigurați-vă că nu scurtați cantități de acțiuni care vă pot costa mai mult decât vă puteți permite să pierdeți. Amintiți-vă: cu vânzările în lipsă, nu există nicio limită pentru suma de bani pe care o puteți pierde. Când tranzacționați acțiuni individuale, puteți pierde doar suma pe care o plătiți pentru o acțiune. Cu scurtcircuitul, puteți pierde exponențial mai mult, dacă valoarea unui stoc crește rapid.

Investiția implică riscul, inclusiv pierderea principalului. Acest articol conține opiniile actuale ale autorului, dar nu neapărat cele ale ghindelor. Astfel de opinii pot fi modificate fără notificare prealabilă. Acest articol a fost distribuit doar în scopuri educaționale și nu ar trebui să fie considerat drept sfat de investiții sau o recomandare a vreunui anumit produs de securitate, strategie sau investiție. Informațiile conținute aici au fost obținute din surse despre care se crede că sunt fiabile, dar nu sunt garantate.

John Schmidt este scriitor pentru Acorns and Grow. Îi place să-i ajute pe viitorii să facă mișcări de bani bune, deoarece este cel mai aproape pe care îl va ajunge vreodată să fie Cardi B. Munca sa a apărut și în MarketWatch și The Financial Diet.

Obțineți buletinul nostru informativ pentru sfaturi de ajutor
atinge-ți obiectivele financiare

Articole similare

Aveți întrebări?

Produse
Cine suntem noi
De ce să începem acum

Acest site web este operat de Acorns Advisers, LLC, un consilier de investiții înregistrat al SEC. Serviciile de intermediere sunt furnizate clienților Acorns Advisers de Acorns Securities, LLC, un broker-dealer înregistrat la SEC și membru al FINRA. Membru al SIPC. Garanțiile din contul dvs. au fost protejate până la 500.000 USD. Pentru detalii, vă rugăm să consultați https://www.sipc.org.

Investitorii ar trebui să ia în considerare obiectivele investiționale, riscurile, taxele și cheltuielile fondurilor înainte de a investi. Această informație și alte informații sunt conținute în prospectul Fondului. Vă rugăm să citiți cu atenție prospectul înainte de a investi.

Acorns oferă, de asemenea, un Acorns Cheltuiți contul de depozit. Conturile Acorns Chend sunt asigurate de FDIC până la 250.000 USD. Cardurile de debit Acorns Visa ™ sunt emise de Lincoln Savings Bank, membru FDIC pentru deținătorii de cont Acorns Spend. „Salvați și investiți” revendicarea se referă la capacitatea unui client de a utiliza caracteristica Acorns Spend Instant Round-up pentru a aloca sume mici de bani din achizițiile făcute utilizând un cont Acorns Spend și de a investi fără probleme acele sume mici folosind un cont Acorns Investment. Necesită atât un cont activ Acorns Spend, cât și un cont Acorns Investment în stare bună. Rezumate instantanee sunt acumulate instantaneu pentru investiții în următoarea fereastră de tranzacționare.