Ce sunt activele curente?

Activele circulante reprezintă toate activele unei companii care se așteaptă să fie vândute, consumate, utilizate sau epuizate în mod convenabil prin operațiuni comerciale standard cu un an. Activele circulante apar în bilanțul unei companii, una dintre situațiile financiare necesare care trebuie completate în fiecare an.

active circulante

Chei de luat masa:

  • Activele circulante sunt toate activele unei companii care se așteaptă să fie vândute sau utilizate ca urmare a operațiunilor comerciale standard în anul următor.
  • Activele circulante includ numerar, echivalente de numerar, creanțe, inventar de acțiuni, valori mobiliare tranzacționabile, pasive plătite în avans și alte active lichide.
  • Activele circulante sunt importante pentru întreprinderi, deoarece pot fi utilizate pentru finanțarea operațiunilor zilnice de afaceri și pentru plata cheltuielilor de funcționare în curs.

Activele circulante includ numerar, echivalente de numerar, creanțe, stoc de acțiuni, valori mobiliare tranzacționabile, pasive plătite în avans și alte active lichide. Activele circulante pot fi numite și conturi curente.

Activele curente

Înțelegerea activelor curente

Activele circulante contrastează cu activele pe termen lung, care reprezintă activele care nu pot fi transformate în numerar în numerar în decursul unui an. Acestea includ, în general, terenuri, facilități, echipamente, drepturi de autor și alte investiții nelichide.

Activele circulante sunt importante pentru întreprinderi, deoarece pot fi utilizate pentru finanțarea operațiunilor zilnice de afaceri și pentru plata cheltuielilor de funcționare în curs. Deoarece termenul este raportat ca o valoare în dolari a tuturor activelor și resurselor care pot fi ușor convertite în numerar într-o perioadă scurtă de timp, reprezintă, de asemenea, activele lichide ale unei companii.

Cu toate acestea, ar trebui să se acorde atenție includerii numai activelor eligibile care pot fi lichidate la prețul echitabil în următoarea perioadă de un an. De exemplu, există o mare probabilitate ca multe bunuri de consum în mișcare rapidă (FMCG) produse de o companie să poată fi vândute cu ușurință în anul următor. Inventarul este inclus în activele curente, dar poate fi dificil de vândut teren sau utilaje grele, astfel încât acestea sunt excluse din activele curente.

În funcție de natura afacerii și de produsele pe care le comercializează, activele curente pot varia de la butoaie de țiței, mărfuri fabricate, inventar de lucru în curs, materii prime sau valută.

Componentele cheie ale activelor curente

Numerarul, echivalentele de numerar și investițiile lichide în valori mobiliare tranzacționabile, cum ar fi titlurile de stat sau obligațiunile pe termen scurt cu dobândă, sunt incluziuni evidente în activele circulante. Cu toate acestea, următoarele sunt incluse și în activele circulante:

Creanțe de încasat

Creanțele - care sunt banii datorați unei companii pentru bunuri sau servicii livrate sau utilizate, dar neplătite încă de către clienți - sunt considerate active curente, atât timp cât se poate aștepta ca acestea să fie plătite în decurs de un an. În cazul în care o companie realizează vânzări oferind clienților săi termene mai lungi de credit, o parte din creanțele conturilor sale nu se pot califica pentru includerea în active curente.

De asemenea, este posibil ca unele conturi să nu fie plătite niciodată integral. Această considerație se reflectă într-o alocație pentru conturile îndoielnice, care se scade din creanțele. Dacă un cont nu este colectat niciodată, acesta este înregistrat ca o cheltuială a datoriei neperformante și astfel de intrări nu sunt considerate active curente.

Inventar

Inventarul - care reprezintă materiile prime, componentele și produsele finite - este inclus ca active circulante, dar luarea în considerare a acestui element poate necesita o reflecție atentă. Diferite metode de contabilitate pot fi utilizate pentru a umfla inventarul și, uneori, este posibil să nu fie la fel de lichid ca alte active circulante, în funcție de produs și sectorul industrial.

De exemplu, există puține sau deloc garanții că o duzină de unități de echipament greu de mutare a pământului pot fi vândute în anul următor, dar există o șansă relativ mare de a vinde cu succes o mie de umbrele în următorul sezon ploios . Este posibil ca inventarul să nu fie la fel de lichid ca și creanțele și să blocheze fondul de rulment. Dacă cererea se schimbă în mod neașteptat, ceea ce este mai frecvent în unele industrii decât în ​​altele, inventarul poate deveni întârziat.

Cheltuieli preplătite

Cheltuielile preplătite - care reprezintă plăți în avans efectuate de o companie pentru bunuri și servicii care urmează să fie primite în viitor - sunt considerate active curente. Deși nu pot fi convertite în numerar, acestea sunt plățile deja efectuate. Astfel de componente eliberează capitalul pentru alte utilizări. Cheltuielile preplătite ar putea include plăți către companiile de asigurări sau contractanți.

În bilanț, activele circulante sunt în mod normal afișate în ordinea lichidității; adică elementele care sunt cel mai probabil să fie convertite în numerar sunt clasate mai sus. Ordinea tipică în care apar activele circulante sunt numerarul (inclusiv moneda, conturile de verificare și numerarul mic), investițiile pe termen scurt (cum ar fi valorile mobiliare lichide tranzacționabile), conturile de primit, inventarul, livrările și cheltuielile plătite în avans.

Astfel, formularea activelor circulante este o simplă însumare a tuturor activelor care pot fi convertite în numerar în decurs de un an. De exemplu, analizând bilanțul unei firme, putem adăuga:

Exemplu de lume reală

Totalul activelor circulante ale vânzătorului cu amănuntul principal Walmart Inc. (WMT) pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2019 este totalul însumării numerarului (7,72 miliarde dolari), a creanțelor totale (6,28 miliarde dolari), a inventarului (44,27 miliarde dolari), și alte active circulante (3,62 miliarde de dolari), care se ridică la 61,89 miliarde de dolari.

În mod similar, Microsoft Corp. (MSFT) avea investiții în numerar și pe termen scurt (134,25 miliarde USD), creanțe totale (23,53 miliarde USD), inventar total (1,82 miliarde USD) și alte active circulante (7,47 miliarde USD) la 31 decembrie 2019. Astfel, activele totale totale ale liderului tehnologic au fost de 167,07 miliarde de dolari.

Utilizări ale activelor curente

Cifra activelor curente totale este de o importanță primară pentru managementul companiei în ceea ce privește operațiunile zilnice ale unei afaceri. Pe măsură ce plățile către facturi și împrumuturi devin scadente la sfârșitul fiecărei luni, conducerea trebuie să fie pregătită să cheltuiască numerarul necesar. Valoarea în dolari reprezentată de cifra totală a activelor circulante reflectă poziția de numerar și lichiditate a companiei și permite conducerii să se pregătească pentru aranjamentele necesare continuării operațiunilor comerciale.

În plus, creditorii și investitorii urmăresc cu atenție activele curente ale unei companii pentru a evalua valoarea și riscul implicat în operațiunile sale. Mulți folosesc o varietate de rapoarte de lichiditate, care reprezintă o clasă de indicatori financiari utilizați pentru a determina capacitatea unui debitor de a achita obligațiile curente ale datoriilor fără a strânge capital extern. Astfel de rapoarte utilizate în mod obișnuit includ activele circulante sau componentele sale, ca o componentă a calculelor lor.

Rapoarte financiare care utilizează activele curente sau componentele acestora

Datorită diferitelor atribute atașate operațiunilor comerciale, diferitelor metode de contabilitate și diferitelor cicluri de plată, poate fi dificilă clasificarea corectă a componentelor ca active circulante într-un anumit orizont de timp. Următoarele rapoarte sunt utilizate în mod obișnuit pentru a măsura poziția lichidității unei companii. Fiecare raport utilizează un număr diferit de componente ale activelor curente față de pasivele curente ale unei companii.

Raportul curent măsoară capacitatea unei companii de a plăti obligații pe termen scurt și pe termen lung și ia în considerare activele curente totale (atât lichide, cât și nelichide) ale unei companii în raport cu pasivele curente.

Raportul rapid măsoară capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt cu cele mai lichide active ale sale. Acesta ia în considerare numerarul și echivalentele, valorile mobiliare tranzacționabile și creanțele (dar nu inventarul) în raport cu datoriile curente.

Raportul de numerar măsoară capacitatea unei companii de a achita imediat toate pasivele sale pe termen scurt și se calculează prin împărțirea numerarului și a echivalentelor de numerar la pasivele curente.

În timp ce raportul de numerar este cel mai conservator, deoarece ia în considerare doar numerarul și echivalentele de numerar, raportul actual este cel mai plăcut și include o mare varietate de componente care trebuie luate în considerare ca active circulante. Aceste diferite măsuri sunt utilizate pentru a evalua capacitatea companiei de a plăti datoriile restante și de a acoperi datoriile și cheltuielile fără a fi nevoie să vândă active fixe.